英文标题：
《Performance analysis of the optimal strategy under partial information》
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作者：
Ahmed Bel Hadj Ayed, Gr\\\'egoire Loeper, Sofiene El Aoud, Fr\\\'ed\\\'eric
Abergel
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最新提交年份：
2015
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英文摘要：
The question addressed in this paper is the performance of the optimal strategy, and the impact of partial information. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. We focus on the optimal strategy with a logarithmic utility function under full or partial information. For both cases, we provide the asymptotic expectation and variance of the logarithmic return as functions of the signal-to-noise ratio and of the trend mean reversion speed. Finally, we compare the asymptotic Sharpe ratios of these strategies in order to quantify the loss of performance due to partial information.
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中文摘要：
本文讨论的问题是最优策略的性能，以及部分信息的影响。我们考虑的背景是随机资产价格模型，其中趋势遵循不可观察的Ornstein-Uhlenbeck过程。我们主要研究在完全或部分信息下具有对数效用函数的最优策略。对于这两种情况，我们都提供了对数回报的渐近期望和方差，作为信噪比和趋势均值回归速度的函数。最后，我们比较了这些策略的渐近夏普比率，以量化由于部分信息而导致的性能损失。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Portfolio Management 项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure 交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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