英文标题：
《Exponential utility maximization and indifference valuation with
unbounded payoffs》
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作者：
Ying Hu, Gechun Liang, Shanjian Tang
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最新提交年份：
2018
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英文摘要：
We solve an exponential utility maximization problem with unbounded payoffs and portfolio constraints, via the theory of quadratic backward stochastic differential equations with unbounded terminal data. This generalizes the previous work of Hu et al. (2005) [Ann. Appl. Probab., 15, 1691--1712] from the bounded to an unbounded framework. Furthermore, we study utility indifference valuation of financial derivatives with unbounded payoffs, and derive a novel convex dual representation of the prices. In particular, we obtain new asymptotic behavior as the risk aversion parameter tends to either zero or infinity.
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中文摘要：
我们利用终端数据无界的二次倒向随机微分方程理论，解决了一个具有无界收益和投资组合约束的指数效用最大化问题。这概括了Hu等人（2005）[Ann.Appl.Probab.，15，1691-1712]之前的工作，从有界框架到无界框架。此外，我们还研究了具有无界收益的金融衍生品的效用无差异估值，并推导出了一种新的价格凸对偶表示。特别地，当风险厌恶参数趋于零或无穷大时，我们得到了新的渐近行为。
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分类信息：

一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Probability 概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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