英文标题：
《An extremal fractional Gaussian with a possible application to
option-pricing with skew and smile》
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作者：
Alexander Jurisch
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最新提交年份：
2019
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英文摘要：
We derive an extremal fractional Gaussian by employing the L\\\'evy-Khintchine theorem and L\\\'evian noise. With the fractional Gaussian we then generalize the Black-Scholes-Merton option-pricing formula. We obtain an easily applicable and exponentially convergent option-pricing formula for fractional markets. We also carry out an analysis of the structure of the implied volatility in this system.
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中文摘要：
我们利用L’evy-Khintchine定理和L’evian噪声导出了一个极值分数高斯分布。利用分数阶高斯分布，我们推广了Black-Scholes-Merton期权定价公式。对于分数市场，我们得到了一个易于应用且指数收敛的期权定价公式。我们还对该系统的隐含波动率结构进行了分析。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Pricing of Securities 证券定价
分类描述：Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
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一级分类：Physics 物理学
二级分类：Statistical Mechanics 统计力学
分类描述：Phase transitions, thermodynamics, field theory, non-equilibrium phenomena, renormalization group and scaling, integrable models, turbulence
相变，热力学，场论，非平衡现象，重整化群和标度，可积模型，湍流
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一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Statistics Theory 统计理论
分类描述：Applied, computational and theoretical statistics: e.g. statistical inference, regression, time series, multivariate analysis, data analysis, Markov chain Monte Carlo, design of experiments, case studies
应用统计、计算统计和理论统计：例如统计推断、回归、时间序列、多元分析、数据分析、马尔可夫链蒙特卡罗、实验设计、案例研究
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一级分类：Statistics 统计学
二级分类：Statistics Theory 统计理论
分类描述：stat.TH is an alias for math.ST. Asymptotics, Bayesian Inference, Decision Theory, Estimation, Foundations, Inference, Testing.
Stat.Th是Math.St的别名。渐近，贝叶斯推论，决策理论，估计，基础，推论，检验。
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