英文标题：
《Betas, Benchmarks and Beating the Market》
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作者：
Zura Kakushadze and Willie Yu
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最新提交年份：
2018
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英文摘要：
We give an explicit formulaic algorithm and source code for building long-only benchmark portfolios and then using these benchmarks in long-only market outperformance strategies. The benchmarks (or the corresponding betas) do not involve any principal components, nor do they require iterations. Instead, we use a multifactor risk model (which utilizes multilevel industry classification or clustering) specifically tailored to long-only benchmark portfolios to compute their weights, which are explicitly positive in our construction.
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中文摘要：
我们给出了一个明确的公式化算法和源代码，用于构建只做多基准投资组合，然后将这些基准用于只做多市场的跑赢策略。基准测试（或相应的beta）不涉及任何主要组件，也不需要迭代。相反，我们使用一个多因素风险模型（利用多级行业分类或聚类），专门针对只做多的基准投资组合来计算其权重，这在我们的构建中是明确的正权重。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Portfolio Management 项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Risk Management 风险管理
分类描述：Measurement and management of financial risks in trading, banking, insurance, corporate and other applications
衡量和管理贸易、银行、保险、企业和其他应用中的金融风险
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