<P>Debt Instruments and Markets</P>
<P>[文件介绍]<BR>这是 NYU 教授，David Backus 1998 年 MBA Course B40.3333 的 course note，帖子最底下有目录<BR></P>
<P>[文件数目/格式/大小] 一个 rar 压缩档(476 KB) 内含一个 pdf 档</P>
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<P>Preface v<BR>1 Debt Instruments 1<BR>1.1 Overview : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 1<BR>1.2 The Instruments : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 2<BR>I Instruments with Fixed Payments 8<BR>2 Bond Arithmetic 9<BR>2.1 Prices and Yields in the US Treasury Market : : : : : : : : : : : : : : : : : 9<BR>2.2 Replication and Arbitrage : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 14<BR>2.3 Day Counts and Accrued Interest : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 17<BR>2.4 Other Conventions : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 19<BR>2.5 Implementation Issues : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 23<BR>2.6 Common Yield Fallacies : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 24<BR>2.7 Forward Rates (optional) : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 26<BR>3 Macrofoundations of Interest Rates 39<BR>4 Quantifying Interest Rate Risk 44<BR>4.1 Price and Yield : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 45<BR>4.2 More on Duration : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 48<BR>4.3 Immunization : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 51<BR>4.4 Convexity (optional) : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 55<BR>4.5 Fixed Income Funds : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 56<BR>4.6 Statistical Measures of Price Sensitivity (optional) : : : : : : : : : : : : : : 57<BR>5 Floating Rate Notes and Interest Rate Swaps 73<BR>5.1 Floating Rate Notes : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 73<BR>5.2 The Plain Vanilla Interest Rate Swap : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 77<BR>5.3 Cross-Currency Swaps : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 80<BR>5.4 Other Swaps : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 83<BR>5.5 Credit Risk : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 84<BR>5.6 Why Swaps? : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 85<BR>6 Risk Management, Accounting, and Control 92<BR>II Quantitative Modeling of Fixed Income Securities 93<BR>7 Introduction to State-Contingent Claims 94<BR>7.1 Pricing Fruit : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 95<BR>7.2 Two-Period Contingent Claims : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 96<BR>7.3 Alternative Representations of State Prices (optional) : : : : : : : : : : : : 100<BR>7.4 Multi-Period Contingent Claims : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 102<BR>7.5 Choosing Parameters : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 109<BR>7.6 Examples : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 111<BR>7.7 Other Models : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 116<BR>7.8 Putting it in Perspective : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 118<BR>III Instruments with Contingent Payments 122<BR>8 Interest Rate Futures 123<BR>8.1 Bond Forwards : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 123<BR>8.2 Bond Futures : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 126<BR>8.3 Eurocurrency Futures : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 128<BR>9 Options 132<BR>9.1 Option Terminology : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 133<BR>9.2 Optional Fundamentals : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 134<BR>9.3 Options on Eurodollar Futures : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 134<BR>9.4 Interest Rate Caps and Floors : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 137<BR>9.5 Options on Bonds : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 139<BR>9.6 Callable Bonds : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 141<BR>9.7 Exotics : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 143<BR>IV Appendices 147<BR>A Answers to Practice Problems 148<BR>B Old Exams 164<BR>B.1 Midterm: Spring 1998 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 164<BR>B.2 Midterm: Fall 1995 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 167<BR>B.3 Midterm: Fall 1995 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 170<BR>B.4 Final: Spring 1998 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 173<BR>B.5 Final: Fall 1996 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 177<BR>B.6 Final: Fall 1995 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 180<BR>C Spreadsheet Calculations 182<BR>C.1 Bond Yield Calculations : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 182<BR>C.2 Duration Calculations : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 183<BR>C.3 Trees for Binomial Models : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 184<BR>D Caselet: Banc One 1993 186<BR>D.1 Interest Rate Exposure : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 186<BR>D.2 Financial Engineering : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 187<BR>D.3 Credit Risk : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 188<BR>D.4 Experience and Control Procedures : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 188<BR>D.5 What Happened? : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 188<BR>E Caselet: Orange County 191<BR>E.1 The Mission : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 191<BR>E.2 The Power of Leverage : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 191<BR>E.3 Legal Issues : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 192<BR>F Caselet: Intel 194<BR>F.1 Objectives : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 194<BR>F.2 Derivatives Positions : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 195<BR>Bibliography 196 </P>