【数据推荐】违约风险距离/企业违约概率/事后违约变量Stata计算代码2023-2000

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

参考引用：「1许红梅,李春涛.劳动保护、社保压力与企业违约风险一一基于《社会保险法》实施的研究.金融研究,2020,(03):115-133.
年份：2000-2023
范围：A股上市公司
三个版本：违约风险结果（未缩尾未剔除）、违约风险结果（已缩尾未剔除）、违约风险结果（已缩尾已剔除金融 STPT)   Dta+Excel




计算说明
   
      首先，本文采用Bharath and Shumway（2008）提出的Naive模型估计违约概率（EDF）作为违约风险的替代变量，我们采取如下步骤计算违约风险：

其中，DD表示违约距离；Equity表示公司总市值，是股票发行总数与年末市场价格的乘积；Debt是公司债务的面值，是公司年末短期负债与年末长期负债的二分之一的加总； 是企业滞后一年的年度收益率；T在公式中被设置为1年； 是公司资产波动率的估计量，通过 计算得出。 是股票收益率的波动率，利用公司上一年度的月度收益率数据取标准差求得。 的计算如下：

在式（1）和式（2）的基础上，我们可以计算出违约风险距离DD。，然后通过标准累计正态分布函数Normal（.）求出企业违约概率，如式（3）：

      其次，本文还考虑了上市企业的事后违约概率。本文以企业上年度短期借款（包括一年内到期的长期借款）与当期偿还借款额度（对应现金流量表中“偿还债务所支付的现金”）的差额来衡量公司是否按期偿还了借款。我们设置虚拟变量Violate表示企业事后违约概率。当该差额大于零时，表示企业没有按期偿还借款，变量Violate取1，表示企业违约；否则取0，表示企业没有违约1。



违约风险结果（未缩尾未剔除）







违约风险结果（已缩尾已剔除金融STPT）





原始数据




do代码




各年份：




【数据推荐】违约风险距离/企业违约概率/事后违约变量Stata计算代码2023-2000 (76 Bytes, 需要: RMB 38 元)

2024-9-27 19:47:39 上传

需要: RMB 38 元  [购买]

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：Stata 违约概率 tata 违约风险 Shumway

感谢分享

数据很好，谢谢分享

谢谢分享

【数据推荐】僵尸企业识别虚拟变量2023-2008含参考Stata代码原始上市公司结果
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【数据推荐】违约风险距离/企业违约概率/事后违约变量Stata计算代码2023-2000
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【首发数据】企业创新、高质量&低质量创新2023-2000上市公司数据含stata代码
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023年】修正Jones模型2023-2001（两种）数据+代码含stata代码过程参考
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新2023】基本Jones模型2023-2001年DA计算盈余数据含stata代码过程参考
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新2023】连锁股东指标计算2023-2003Stata计算代码结果含说明上市公司数据
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023】A股上市公司高管薪酬粘性2023-2010数据含stata代码原始数据参考结果
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023】四种计算A股超额现金持有水平2023-2000上市公司数据含stata计算
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023】企业专利质量/知识宽度2023-2000年含stata代码过程 上市公司数据
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023】上市公司税收数据2023-2002年Stata整理含说明原始已匹配行业变量
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【常用】上市公司当年是否发生财务重述指标整理Stata代码（2000-2023年）
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795
【更新至2023】上市公司竞争战略指标2023-2000年含Stata代码差异化成本领先战略
https://bbs.pinggu.org/forum.php ... mp;from^^uid=18126795

欢迎大家查看