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非金属类建材业
研究机构：东吴证券 分析师：邓咸锋 撰写日期：2011-01-10
走势回顾-板块及个股表现:岁末年初建筑建材板块再次强于大盘,在连续上涨后与大盘保持同步上行态势。据Wind统计,申万分类建筑建材板块指数两周上涨4.92%,是该板块继上周后再次收出周阳线,同期沪深300指数上涨2.16%。从细分行业涨幅来看,建筑建材板块在二十三个申万一级行业的涨幅靠前,排在第二,仅次于有色金属板块。细分行业方面,水泥制造冲高回落,整体表现强于大盘;玻璃制造出现较大回调,在后期更与大盘分离。建筑施工与建筑装饰均强于大盘且维持与大盘一致的波动。从个股来看,上海国资重组预期的耀皮玻璃居于涨幅榜第一,两周上涨达到22.57%,此外尚有巢东股份、狮头股份、精工钢构、路桥建设等表现抢眼,下跌个股则集中在玻璃个股方面,如方兴科技、南玻A、金刚玻璃等。
动态跟踪-行业及公司要闻:综合行业资讯及公司公告,水泥行业价格仍处于相对高位,淡季不淡的行情得以维持,受益于此,水泥个股盈利预期继续向好。玻璃行业正在酝酿行业转型,众多玻璃巨头相继向新能源发力,未来光伏产业将成为影响玻璃行业个股的重要因素。其他方面,建筑建材板块部分个股相继酝酿新业务领域,如斯米克、棱光实业等。
投资建议-盈利预测变化及操作建议:从盈利预测变化来看,两周内东南网架、棕榈园林、安徽水利、金晶科技、东方园林等个股盈利预测有所提升,杭萧钢构、建研集团、南玻A等个股盈利预期有所下调。过去两周建筑建材板块继续走出震荡行情,与房地产板块的协同性有所加强,受房地产板块的影响较大。在当前的市场环境下,建筑建材板块估值合理,可以作为较好的防守板块。建筑板块因其种类较多,并且受益于十二五规划元年众多工程开工,相对来说目前时点仍是挖掘建筑工程板块的较好时机。水利工程、铁路工程等个股前期已经走出较好行情,后期仍然具有规划出台确认利好行情等,值得继续关注。海洋工程、化工工程等板块受益于明年国内外经济逐步复苏,工艺技术革新等利好,未来走势值得期待。在年初众多规划筹划推出之际,投资者可提前布局工程建筑子行业的系列机会。建议关注水泥板块个股的补涨性机会,主要是西北水泥个股如祁连山;关注水利工程、海洋工程、化工工程类个股,如葛洲坝、粤水电、中海油服、海油工程、中国化学、三维工程等。
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