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雷达卡
智能手机景气+下游应用领域扩大+多天线方案成趋势。 随着智能手机时代的到来，手机用户对功能要求的日益增多，手机天线已从单根主通信天线发展到可以配置蓝牙、WiFi、GPS、手机电视、收音机等多个天线。预计随着智能手机普及，蓝牙、WiFi等多种功能将逐渐变为标配，单机将配置更多天线。
随着下游整机厂商的发展以及移动通信技术应用扩展，天线应用已经从最早的车载电话、无线寻呼、手机、PC等扩展到上网本、无线上网卡、GPS、移动电视及其它各类便携式消费电子产品等领域，其下游应用市场还在不断扩大。
另外，多天线分集技术及MIMO多天线方案被越来越多的移动终端所采用，多天线技术方案成为趋势，天线行业市场容量不断扩大。
切入国际大厂及供货份额增加将提升公司业绩弹性。公司已经成功切入三星、华为、JABIL、RIM等大厂商供货体系，目前公司在三星和华为的天线总采购份额中占比均较低，和RIM已有合作项目试产，公司尚未正式对JABIL供货，预计未来份额提升的空间很大。另外，只要通过了一家供应商认证，就有机会对其同时销售天线和连接器产品，协同效应明显，业绩弹性大。我们预计，未来公司还将开拓更多的国内外优质客户，未来的业绩弹性非常大。
公司毛利率水平长期可维持。
我们认为公司将全面受益于智能手机更新换代及下游应用扩大，公司进入国际大厂供货体系或在单厂份额占比提升均将极大增强业绩弹性。预计2011年公司在三星和华为的供货占比将有大幅提升，且公司将开始正式对RIM批量供应高性能手机连接器。
预计2010-2013年公司EPS分别是0.80、2.00、3.25、4.73元，对应的PE是65、26、16、11，其2011年预期市盈率低于同行业上市公司，公司业绩爆发性非常好，我们建议重点关注，并首次给予推荐投资评级。
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