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煤炭开采业
研究机构：国联证券 分析师：杨平 撰写日期：2011-01-31
多晶硅行业准入标准出台--1月24日,工信部正式发布《多晶硅行业准入标准》,对多晶硅生产的选址、能耗、环保、规模做出了明确规定和限制。要求新建太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年,占地面积小于6公顷,电耗小于60千瓦时/千克等。自然保护区、水源区、居民区等环境1000米内不得新建多晶硅企业。
行业门槛提高,行业整合在即--按80万/吨的投资成本估算,每期3000吨/年的产能限制意味着25亿元的初始投资规模,加上项目投资中最低资本金比例不得小于30%,这两项提高了资金门槛,投机企业将被拒门外,有利于行业内的大企业发展,充分发挥规模优势,降低生产成本,行业集中度将进一步提高。
多晶硅不存在产能过剩--09年9月国务院38号文出台后,国内多晶硅审批项目基本陷于停滞,2010年由于下游光伏市场的需求爆发,我国多晶硅仍有一半以上需要进口,因此我国多晶硅行业并不存在产能过剩问题,只是由于低水平高耗能的项目重复建设,造成资源浪费和环境污染。《准入标准》要求严格限制能源短缺、电价较高地区上马多晶硅项目,将淘汰落后产能,行业更加规范健康地发展。
新能源行业在2011年第四周中除了核电板块,其它指数表现均不如大盘。本周我们仍然维持新能源行业“谨慎推荐”,均衡配置以下组合:
光伏:正泰电器、特变电工
风电:湘电股份、金风科技
京公网安备 11010802022788号
