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一、招股信息
股票名称：加科思-B(01167.HK)
招股日期：12月9日-12月14日招股
发行股份：发行9647万股，其中90%为配售，10%为公开发售。
发售价：12元-14元
每手股数：300股
所属行业：医药保健
发行市值：91.16亿~106.35亿港币
发行市盈率：亏损
入场费：4242.32港元
暗盘交易：2020年12月18日
上市日期：2020年12月21日
保荐人：高盛、中金
绿鞋：有
基石：有
IPO引入6名基石投资者，合共认购总金额6000万美元(约4.65亿港元)，以发售中间价计，约占发售股份总数的37.08%，有6个月禁售期。
二、新股简介
加科思-B公司是一家临床阶段制药公司，专注于创新抗肿瘤疗法自主发现和开发，成立于2015年，产品管线包括多个针对癌症关键细胞信号通路的小分子候选药物，例如磷酸酶和KRAS的变构抑制剂。重点关注肿瘤免疫、耐药抗菌素、老年病等方向。加科思的产品管线共计16项，其中5项适应症共计3个产品进入临床阶段，1项已进入临床Ⅱa期。加科思创始人王印祥博士在制药行业拥有20余年的经验。在2015年创立本公司之前，王博士于2003年共同创立贝达药业（300558.SZ），并在其从美国返回中国后担任董事兼总裁。王博士曾先后在美国耶鲁大学分子生物物理和生物化学从事博士后研究，2003年回国创建浙江贝达药业有限公司北京新药研发中心，兼任中国医学科学院新药安全评估中心特聘教授，领导贝达药业的研发职能部门并在盐酸埃克替尼的开发及商业方面拥有经验，此为首款完全在中国开发并于2011年获得国家药监局批准的小分子抗癌药物。加科思产品线中进展较快的药物开发项目为SHP2抑制剂，包括JAB-3068和JAB-3312。JAB-3068为全球第二个获得美国FDA IND批准进入临床开发的SHP2抑制剂候选药物。并且已在中国完成JAB-3068 I/IIa期实验的I期剂量探索部分及与美国完成I期实验剂量小组患者招募，目前正在中国 IIa期阶段评估JAB-3068对三类实体瘤的临床疗效。同时，加科思也正在中国及美国I期试验中评估JAB-3312，计划在美国及中国针对多种实体瘤开展全球IIa期实验，以评估SHP2抑制剂作为单药疗法或分别与PD-1抗体、MEK抑制剂和KRAS G12C抑制剂联合作用效果。在美国，JAB-3068及JAB-3312已获得美国FDA用于食道癌（包括ESCC）治疗的孤儿药认定。加科思药业授予AbbVie（艾伯维）全球独家可转授许可，以研究、开发、生产、商业化SHP2抑制剂。这项围绕加科思SHP2项目的授权许可案总额约10亿美金，待未来SHP2产品上市后，加科思除拥有全部中国的市场权益外，还将获得中国以外的全球市场权益（即年度销售总额）即至少10%的最低提成。该项授权刷新了国内小分子新药的授权总额，同比大大超出美国Revolution 公司SHP2抑制剂项目授权给赛诺菲5.5亿美元的授权总额。今年9月收到艾伯维的预付款项4500万美元，后续随着研发和商业化进度，艾伯维将再支付加科思至多8.1亿美元。目前艾伯维预计支付加科思研发经费可能高达1到2亿美元。
三、公司业绩&保荐人
四、IPO综合点评
加科思从2015年成立至今进行了5轮融资，最后一轮于今年2月进行，完成后估值达约4.55亿美元（约合35.3亿港元）。其中，股东包括中国台湾药企晟德大药厂、启明创投、生命科学及医疗健康行业投资风险基金礼来亚洲基金（LAV）、中金基金及透过HHSPR-III持股的高瓴资本。以此次上市发行中间价计市值98.8亿港元，10个月时间估值暴涨280%
加科思-B ：公开发售964.70万股，每手300股，公开总发行手数：32156手，甲组乙组各16078手。预计一手中签率15%，申购150手稳中一手。五、申购策略
艾伯维出钱让王博士研发，看好的是王博士这个人。大风投们看好是来赚钱的。我也跟风看好王博士，多账户一手铺。年底了谨慎点！
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