[英文文献] 跳跃和beta测试:一个分离和评估系统风险的新框架 [推广有奖]

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个税补缴244 发表于 2004-8-5 14:57:02 |AI写论文

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英文文献：跳跃和beta测试:一个分离和评估系统风险的新框架
英文文献作者：Viktor Todorov,Tim Bollerslev
英文文献摘要：
我们提供了一个新的理论框架，以解开和估计敏感性的系统性扩散和跳跃风险在因素定价模型的背景下。我们对系统性风险敏感性的估计，是基于固定时间间隔上越来越精细的抽样回报的概念。除了建立估计量的相合性，我们还得到了刻画其渐近分布的中心极限定理。在对40只个股和一个总市场组合使用高频数据的新程序的经验应用中，我们发现估计的扩散贝塔和跳跃贝塔与市场有关的许多股票是相当不同的。我们的研究结果对经验资产定价、金融和实际投资组合和风险管理决策有直接和重要的影响。