高频交易与小型闪崩

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

摘要翻译：
我们分析了2006-2011年间美国股市波动最大的四个月中的所有小型闪崩（或闪崩）。与前人的研究相比，我们发现小型闪崩是监管框架和市场碎片化的结果，特别是由于市场间扫单的积极使用和监管NMS只保护账面上的顶部。我们发现强有力的证据表明，小型闪崩对市场流动性有不利影响，并与短暂的流动性有关。
---
英文标题：
《High Frequency Trading and Mini Flash Crashes》
---
作者：
Anton Golub, John Keane and Ser-Huang Poon
---
最新提交年份：
2012
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
--
一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：General Finance        一般财务
分类描述：Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
--

---
英文摘要：
  We analyse all Mini Flash Crashes (or Flash Equity Failures) in the US equity markets in the four most volatile months during 2006-2011. In contrast to previous studies, we find that Mini Flash Crashes are the result of regulation framework and market fragmentation, in particular due to the aggressive use of Intermarket Sweep Orders and Regulation NMS protecting only Top of the Book. We find strong evidence that Mini Flash Crashes have an adverse impact on market liquidity and are associated with Fleeting Liquidity.
---
PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1211.6667

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：高频交易 碎片 High 美国股市 研究 相比