既不动态对冲也不完全对冲的风险中性期权定价

此外，标准的动态套期保值论证要求准确描述风险中性随机过程（在经济上有些笨拙），它通常是从期权价格反向设计的，作为一种以套利为导向的干预工具，而不是作为过程的代表。这里，在我们基于看跌期权平价的方法中，我们跟踪风险中性分布的能力是通过增加履约价格来保证的，而且由于概率加起来等于1，恢复的度量uq在履约价格K和下一次履约之间的间隙区域内的自由度K+K、 由于间隔中的度量值由差分CAKDu训练，因此会严重减少-RcAK+Kdu。换言之，罢工之间的任何单一差距都不会显著影响概率度量，更不用说第一时刻了，这与动态对冲无关。事实上，它与统计样本的标准核平滑方法没有什么不同，但适用于跨罢工的分布。有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有条件的，有。此外，根据作者的经验，如果需要，做市商可以随意添加反击。感谢彼得·卡尔、马可·阿维拉内达、赫丽特·杰曼、拉斐尔多、古尔·胡伯曼、埃斯彭·豪格和侯赛因·卡泽米。参考文献：萨维兰达，M.，弗里德曼，C.，霍姆斯，R.，和桑佩里，D.（1997）。通过相对熵最小化校准挥发性表面。应用数学金融，4（1），37-64。布莱克，F.，斯科尔斯，M.（1973）。期权和公司负债的定价。《政治经济学杂志》81637654。Breeden，D.T.，和Litzenberger，R.H.（1978）。期权价格中隐含的国家未定权益价格。《商业杂志》，621-651。卡尔，P.和马丹，D。

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