保释制度剖析

需要注意的是，为破产银行建立自救框架并不排除引入或有可转换工具作为银行融资的手段。在f act中，我们的分析表明，引入额外的混合资本层将对高级债权起到缓冲作用，从而改变abail In框架对更高级别证券的影响。最后，破产前清算人将允许对银行困境做出迅速有效的反应，从而潜在地降低投资者和社会的总体成本（Zhou等人，20 12）。然而，也存在与破产前触发因素相关的危险，可能会导致不必要的自救。引入欧洲自救机制可能会改变欧洲银行面临的内在融资成本。投资银行摩根大通（J.P.Morgan）的一项调查显示，自救计划的引入将导致一家评级为A的银行的长期债务收益率预计增加87个基点，估计为3- 穆迪评级下调4级。欧盟委员会估计，包括31%的短期债务在内，银行融资成本将全面增加。6个基点（欧盟委员会，2012b）。欧盟委员会进一步计算，增加资本要求以满足巴塞尔协议III最低10.5%的要求，同时引入自救的综合成本将在每年GDP的0.5%到1.2%之间。相比之下，欧洲GDP在2009年下降了4.4%，而在2007年至2009年期间的总增长率为1.5%。摩根大通对55家欧洲银行的调查，2011年1月大银行降级。这表明，应仔细考虑金融稳定成本和审慎潜在成本之间的平衡。资料来源：欧洲统计局，欧元区实际GDP增长率（17个国家）。参考Acharya，V.V.（2013年）。

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*注：由于缺少合并实体的汇总数据，本研究将法国农业信贷银行视为独立合作机构的集合。2006年2007年负债型资本Nat。苏尔。首都纳特。苏尔。所有客户存款总额32.1%27.7%38.6%35.2%31.2%20.5%36.7%33.5%来自银行的存款19.4%14.9%12.3%15.7%17.8%21.5%10.6%14.4%长期债务总额16。3%40.8%19.9%18.9%15.1%36.3%17.8%17.3%优先债务13.9%39.3%16.0%15.8%12.3%34.5%15.0%14.5%次级债务1.6%1.5%1.6%1.6%1.7%1.5%1.6%其他资金1。9%0.0%3.4%2.6%1.1%0.1%1.3%1.1%其他负债27.9%13.1%24.2%25.5%31.4%16.8%29.4%29.8%总负债95.8%97.1%95.0%95.5%96.0%96.2%95.1%95.5%总股本4.2%2.9%5.0%4.0%3.8%4.9%4.5%表2：2006-2007年欧盟银行的总资产负债表2：欧盟银行的总资产负债表由所有银行的总负债表决定。然后得出2006年和2007年的比例占总余额的百分比。银行被归类为“资本”——政府需要重新资本化“苏尔”国有化在没有政府援助和“所有”银行的情况下幸存下来。其他负债包括衍生工具、非利息、回购和交易负债。总次级优先TotalCountry状态编号股权债务负债和股权奥地利上限。2 100.0%5.7%0.0%5.6%Nat。2 100.0%100.0%11.2%12.8%比利时上限。3 63.2%0.0%0.0%2.1%德国上限。6100.0%100.0%2.7%5.1%Nat。1 100.0%100.0%3.2%5.2%丹麦上限。1 84.6%0.0%0.0%3.0%Nat。*2 0.0%0.0%0.0%0.0%西班牙国家队。*1 0.0%0.0%0.0%0.0%法国上限。**35 39.0%0.0%0.0%1.9%英国上限。3 100.0%75.5%0.0%5.6%Nat。4 85.4%0.0%0.0%2.0%希腊上限。7 100.0%100.0%77.8%20.8%爱尔兰上限。2 100.0%100.0%24.6%13.4%Nat。

4 100.0%100.0%64.5%23.3%意大利上限。2 57.0%0.0%0.0%5.6%荷兰上限。4 52.6%0.0%0.0%1.8%Nat。*1 0.0%0.0%0.0%0.0%葡萄牙上限。1 100.0%49.9%0.0%5.5%欧洲所有Nat。15 100.0%100.0%6.9%7.1%上限。66 97.1%0.0%0.0%4.0%表3：按国家划分的自救覆盖减记损失所需的负债比例。该表衡量了欧洲银行为应对全球金融危机而需要的“自救”水平。根据2008年至2012年期间的贷款减记和非经常性支出之和，计算每家银行的已变现减值费用总额。然后计算为弥补这些损失而需要减记的每个资产负债表负债的比例。*在西班牙和丹麦，国有银行被并入“坏账银行”，因此账户中没有详细的减值费用。**由于缺少合并实体的汇总数据，本研究将法国农业信贷银行视为独立合作机构的集合。状态减记股本总额次级债务优先债务实际实现的减值国有化7.1%100%100%6.9%资本4.0%97%0%0.0%存续3.37%64%0%0.0%压力测试-损失=银行总资产的10%国有化10%100%100%13.4%资本10%100%27.5%存续10%100%100%18%压力测试-损失=银行总资产的20%国有化20%100%100%37.9%资本20%100%100%96.3%存活20%100%100%77%表4：压力测试分析：极端不利条件下的自救损失。该表对欧盟银行为弥补全球金融危机造成的损失而需要的“自救”水平进行了压力测试。2008年至2012年间，每家银行的已实现减值费用总额计算为长期减记和非经常性费用之和。

此外，还调查了10%和20%的GGRE gate资产损失。然后计算需要减记的资产负债表负债占这些损失的比例。