美股标普500指数最近一段时间的下跌趋势分析
于德浩
2022.5.7
从2022.3.30起,日线图 至今2022.5.7 (还在下跌中),美股标普500指数从4627.77点下跌至当前的4123.34点。每天的收盘涨跌幅依次是{-0.63%,-1.57,0.34,0.81,-1.26,-0.97,0.43,-0.27,-1.69,-0.34,1.12,-1.21,-0.02,1.61,-0.06,-1.48,-2.77,0.57,-2.81,0.21,2.47,-3.63,0.57,0.48,2.99%,-3.56%,-0.57%,…}。
怎么去解释和描述这段下跌趋势呢? 前面是11个交易日的大反弹,日线图布林线突破中轨向上,直接沿着上轨扩口上行。反弹看似很强,但“直接扩口”往往意味着持续时间不会太长。所以,在出现-1.57%的第二根阴线时,应该作为一个“反弹可能已经结束”的信号。因为,前面的反弹趋势,就没有连续2根阴线出现过。
第四天反弹,但第五天又是-1.26%跌回来。这就是一个转为(转回)下跌趋势的确认信号。因为,倘若反弹还在持续,那么应该创出新高点才行。就是说,第五天的收盘是一个很明确的止损点。从此,我们应该认为,股价进入了下跌趋势。若没有明确的反弹反转信号,就应该认为下跌趋势将会持续下去。
在第14天,有一根+1.61%的阳线反弹。此时,要依然看跌,因为大约5天的横盘震荡,并没有明显的大幅度反弹,解释成下跌趋势中的右侧事例或中间事例填充要更合理。而这意味着未来,还有更多的左侧事例,即更大的下跌会到来。
在第16天,-1.48%的长阴线下跌,高开低走,这就暗示新一轮更猛烈的下跌马上就到来。此时,坚决止损,还是亡羊补牢,犹未为晚。
第17天是-2.77%的长阴线继续。此时,千万不要抢反弹,因为,正在下行扩口,日线图触及布林线下轨,出现三连阴是概率非常大的,至少超过50%。果然,第18天,是大幅触底反弹,从下轨之下,当日反弹收盘+0.57%至下轨之上。
在第19天,这天更不能去抢反弹。因为,昨天已经有触底反弹了,当在下轨时,扩口下跌时,是有很大概率,沿着下轨继续大幅下跌的。果然,第19天,收盘-2.81%,这是第三根长阴线。
第20天,也不能抢反弹。因为,在下跌趋势中,连续2天阴跌,是非常正常的。而且,连续3天暴跌,期权的隐含波动率是很高(很贵)的,非常不利于买方获利,即使真反弹了,获利也寥寥。第20天收盘是+0.21%。震荡冲高回落的带长上影线的十字星小阴线。
第21天,这一天就可以适当抢反弹了,超跌反弹。这可不是看上去的事后诸葛亮。因为,连续3天暴跌,还没有像样的大幅度反弹,这次触底下轨震荡,是有很大可能反弹继续的;而且,隐波一震荡也降下来了,预期获利丰厚。果然,今天收盘+2.47%。这时,要见好就收,毕竟是在下跌趋势中,只是抢反弹而已。虽然是长阳线,但还远不是反弹反转信号。因为前面已经有3根-2%的长阴线,出一根长阳线,仅是对称补充右侧稀有事例。
第22天,是-3.63%的暴跌,再次触及布林线下轨。下跌趋势中,沿着下轨线下行,是很正常的,所以昨天的反弹要在昨天收盘时了结平仓才好。
第23天,是剧烈的宽幅震荡。这天应该继续看跌,毕竟在下跌趋势中。此时,情况不明,要空仓以待。
第24天,是继续反弹的小阳线,+0.48%。似乎可以继续看反弹,因为昨天是剧烈震荡,下跌趋势似乎不太强了,可以(可能)反弹到中轨。当然,保守起见,可以空仓,在下跌趋势中,继续看跌。
第25天,是反弹到中轨的长阳线+2.99%收盘。 这天,是可以继续下跌,也可以继续反弹的,不好提前预测。但,反弹到中轨了,一般认为趋势是很难反转的。所以,应该认为明天及以后会重新下跌至下轨。
第26天,股价大幅下跌,-3.56%收盘。此时,应该继续看跌,因为又出现一根长阴线,表明下跌趋势还未结束,而且当天还没触及下轨,更没有反弹的可能。
第27天,也就是今天,股价低开探底,反弹震荡,最后带长下影线的小阴线收盘。还没有触及下轨。所以,后市短线依然还要继续看跌。
从趋势理论分析来看,美股标普500指数当前还在很明显的下跌通道中。只有当股价突然反弹至日线图的布林线中轨之上,并且在上半轨道能运行较长时间,才能认为是反转为上涨趋势。
说一个所谓利空消息或利好消息的小插曲。在2022.5.4日,股价开盘后窄幅震荡;而美联储宣布加息50个基点后,来抵制美国当前的高通胀。下午,股价却神奇的大幅暴涨收盘。要知道,这本应该是一个客观的巨大的利空消息,这可是22年以来,最大的一次大幅度加息。
第二天一早,财经媒体是这么解释的,因为人们已经预料会有50个基点加息,既然没有加息75点,就算是重大利好消息了。可以牵强附会,“利空出尽是利好嘛”。
可打脸就打的这么快。第二天,标普500指数暴跌收盘。 这可又该如何解释呢? 人们从来不会主动认错,“加息50基点,是明显的利空消息,昨天没反应,所以反应在今天的暴跌了。”
财经媒体用了这么一个万能的事后解释,“由于人们又过度悲观经济前景,所以股市今天暴跌。”反正,哪天看着股市继续下跌,就说“人们很悲观”;哪天要是股价反弹上涨了,就说,“人们很乐观,或者不是过度悲观了”。