具有离散红利的障碍期权定价

不同的障碍看涨期权支付金额、两个离散的分割期权和带离散股息的障碍期权11当改变障碍看涨期权中两个离散股息支付的支付金额时，两者同样表现不佳，但在本例中，与之前的表6不同，模型1产生了更严格的结果。5.进一步研究第4节中的表格显示，Dai和Chiu的方法轻松地优于混合VA方法。还可以看出，模型1方法和混合VA方法在某些参数区域都有优势，但都没有真正与Dai和Chiu方法相竞争。Buryak和Guo[3]的论文将混合VA引入到欧洲看涨期权和看跌期权定价中，为此，该方法的性能相当好。由于他们的方法没有看到或利用载体信息，因此修改后的spo t、strike和volatility信息本身在屏障期权中表现不好也就不足为奇了。此外，D ai和Chiu方法的尖锐结果，虽然是通过坚实的理论证明得出的，但也需要进行非平凡的计算来推断。特别是，他们的论文[4]只详细讨论了单红利和双红利的情况。有兴趣修改或重新定义混合VA方法，使其对障碍选项的上下文表现出更大的敏感性，比如通过合并障碍值。理想情况下，改进后的方法可以保留现有的Buryak和Guo混合VA方法的分析效果，并获得更接近Dai和Chiu方法（以及蒙特卡罗方法或Rank-Nicolson方案等数值基准）的结果。参考文献[1]雷默·贝内德和顿·沃斯特。派息股票的期权。《数学金融的最新发展》（上海，2001），第204-217页。世界科学。P ubl。，新泽西州River Edge，200 2。[2] 迈克尔·博斯和斯蒂芬·范德马克。

精细化固定分界点。《风险》杂志，第157-158页，2002年9月。[3] 亚历山大·布里亚克和伊万·郭。一种新的分析方法，用于解决离散红利导致的看跌期权奇偶性违规问题。阿普尔。数学《金融》，19（1）：37-582012。[4] 田雪岱和邱春元。用近似解析公式对离散变量的障碍股票期权进行定价。昆特。《金融》，14（8）：1367-13822014。[5] 沃尔夫·弗里斯林。一个独立的问题。《风险》杂志，第115-116页，2002年1月。12 D.杰森·吉布森和亚伦·温戈[6]埃斯彭·G·豪格、约根·豪格和艾伦·刘易斯。回归基本：离散红利问题的新方法。威尔莫特杂志，第37-47页，2003年9月东南部。[7] 埃斯本·加尔德·豪格。期权定价公式的完整指南。麦克劳希尔，纽约，1998年。[8] 约翰·C·赫尔。期权、期货和其他衍生品。皮尔森，普伦蒂斯庄园，上鞍河（新泽西州），2006年。[9] 乔治·利维。计算金融：金融工具定价的数值方法。爱思唯尔·巴特沃斯·海尼曼，马萨诸塞州伯灵顿惠勒路200号，邮编01 803，2004年。[10] 罗伯特·C·默顿。理性期权定价理论。贝尔·J·经济。和管理科学。，4:141–183, 1973.[11] 埃里克·雷纳和马克·鲁宾斯坦。打破障碍。《风险》杂志，第28-35页，1991年9月。美国肯塔基州东部大学数学与统计系，肯塔基州40475，电子邮件地址：jason。gibson@eku.eduDepartment东肯塔基大学数学与统计系，肯塔基州40475，美国电子邮件地址：aaronwingo@mymail.eku.edu