规模因素的交易利润归属

模拟结果如表11-14所示，以及图11-14.5.1 crsp universeSeries月度-季度平均变化平均变化交易成本0 bpsequel加权相对回报0.74 0.54-0.20 0.45-0.29交易利润0.88 0.64-0.24 0.58-0.30交易成本40 bpsequel加权相对回报0.27 0.00 0.26-0.01交易利润0.43 0.38-0.05 0.40-0.0359.2 33.4-25.9 23.7-35.6表11:crsp宇宙中的等权重投资组合统计数据-60-40-20 0 20 40 60 80 1920 1940 1960 1980 2000 2019-50-40-30-20-10 0 20 30 40 1920 1940 1960 1980 2000 2019图11:topn=sml股票相对于整个市场的等权投资组合累积表现（红色）和crsp宇宙的交易利润属性（蓝色）。这些线（按厚度递减排序）对应于每月、每季度和每半年的再平衡。