退休时的最优股权下滑路径

CDF G（）的推导,) 对于g（）,)房车,~ g（）,) 有CDF G（,) = Pg（）,≤ r） 定义为：P,五、α,Mαm′α五、αm′α五、α五、αv′α,,Mα五、α五、α五、α五、α2.五、α,MαE,,2vαMα五、α2.五、α,MαE,,m′α五、α2.五、αE,,.根据第二节中的（2.64）。K、 可以表示为：Mα五、α五、α五、α五、α五、α1.1.,,Mα2vα√2vαMα五、α√1.,Mα2vαm′α五、αΦMα五、αCC1.1.,,Mα2vαC1.,Mα2vαCΦMα五、α,C在哪里, C, C, C如（4.16）和,是当m（αt）时等于1的指示函数∞ 否则等于0。这里，Φ（·）是标准正常RV的CDF。（C.1）（C.2）（C.3）（C.4）附录D.对角线元素Ht、tof的推导对于PNR() = P（C）(≤ TD）海森矩阵的每个对角线元素Ht，tof需要评估以下订单衍生产品：α2.五、αE,.从（A.3）中，1阶矩导数由下式得出：α2.五、αE,,*,哪里,2.五、αE,和,v′α,Mα2vαm′α,Mα五、αv′α2vα因此α2.五、αE,,*,,*,,*,,*,,自从,,*,, 从上面的（D.2）开始。