乘以年度虚拟变量的说法是不严谨的,甚至是错误的,尽管很多作者在研究中都是这样表达的。应该是使用横截面工具变量乘以时间趋势项。如果数据集中包含了 2000 年到 2010 年的样本,那么 2000 年的样本的时间趋势项为 1,2001 年的样本为 2,2002 年的样本为 3,以此类推生成时间趋势项。请参考这篇发表在Journal of Environmental Management的paper,
"How does e-commerce city pilot improve green total factor productivity? Evidence from 230 cities in China".
作者们备注了做法"use the interaction term of cross-sectional instrumental variables and time trend variable in the fixed effect model of panel data".


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