求教CFA L1的两个问题，谢谢大虾们~

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小菜鸟一只，诚心求教，多谢大家啦
1、给出一组数据让求covariance，也没说是sample，但答案中却除以（n-1），除以n还是n-1，有什么标准没啊？
2、beta can be viewed as ：
     A、covariance of an asset with the market portfolio
     B、correlation coefficient with the market portfolio
为什么选A呢   我觉得要选B啊

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关键词：CFA L1 CFA coefficient correlation covariance CFA 求教 大虾

portfolio的实质就是从整体（证券市场）中选择出数个证券类型作为样本组合，因此在求方差的时候必然是样本方差。

第二个是纯粹的概念问题。beta本质上是单项资产回报与市场回报的相关系数。

更正，上面这个说法是不对的，理由见楼下大神们的说法。

第一个问题 我不知道你为什么会认为是N      
第二个问题是BETA,不是EQUOTY BETA   BETA不写就是ASSET BETA

谢谢你啦，但是按照你的说法，应该是选B的吧？ 2# kyoukai

帮顶，攒人品。
第二题我觉得两个都不完整，一定要选觉得还是选A。因为原始的公式就是是cov的那个描述的，correlation coefficient是推导出来的，而且必须有asset和market portfolio的variance才能计算beta。

同求大虾解释。

谢谢你~~可是beta怎么看都更像是一个相对数系数哦... 5# hawkfool

hawkfool 发表于 2011-5-30 23:16
帮顶，攒人品。
第二题我觉得两个都不完整，一定要选觉得还是选A。因为原始的公式就是是cov的那个描述的，correlation coefficient是推导出来的，而且必须有asset和market portfolio的variance才能计算beta。

同求大虾解释。

选a吧，一是书里写了 beta is a standardized measure of the covariance of the asset's return with the market return.二是想起来统计学书里OLS中各变量的系数就是协方差系数。

6# geniusljj

beta不是相关系数 如果是相关系数的话 beta=cov（stock，market）/（S D of market * S D of stock）但是 beta=cov（stock，market）/variance of market

Beta ~~~~ 在不表明是什么的情况下
就是 Y=KX+B 中 的 K
西方人叫 Y= BETA X+ ALPHA

1# geniusljj

第一问 既然都给出一组数据了，那肯定是sample convariance啊。。。population的是要用population parameter算的，说到底是和概率分布有关

第二问感觉问得很怪，严格地说两个都不是，但correlation明显是错的