美国资本结构的分位数回归方法

根据Titman&Wessels（1988），公司越大，规模越多样化，随后破产的可能性越小，现金流的波动性也越小。通过这种方式，公司可以从较小的公司借款。最后，与权衡理论相比，在5%显著水平上，长期债务与增长之间存在着统计上显著的负相关（r=-0.0002）。我们观察到两个时期回归者的态度存在一些差异。企业和宏观回归者的影响不容易提取。因此，我们正在对单个假人进行假设检验，并将这些假人分为宏观和企业类型。就宏观经济变量而言，信贷供应在各州和比率形式之间具有持续且相对较强的影响，通货膨胀在大多数分位数中都是显著的，利率从危机前的相对负效应向危机期间的正效应发生了有趣的转变。相关TDRNEW STDR LTDR AS SIZE NTC PROFIABILI。。。