领取退休酬金的选择

这里的要点是，等待甚至比按月分期领取小费要好得多。我们的发现表明，按月分期领取小费相当于损失一个人总净收入的20%左右。我们还考虑了每月收取利息的贷款的情况。决策问题是：如何获得小费以帮助偿还贷款。我们发现，在这种情况下，有一个关键的贷款利率（博茨瓦纳为22.5%），低于该利率，最好等到年底收到小费。在博茨瓦纳，银行很少以高于22.5%的年利率提供贷款。尽管如此，如果年利率高于阈值，那么按月分期支付小费比等到年底支付要好。4结论本文讨论了定期合同员工是否应该选择按月分期领取雇佣酬金，还是等到年底一次性领取。这个问题是在两种情况下考虑的：1）将设备存入无风险储蓄账户，2）使用分期付款帮助偿还贷款。在每种情况下，仅当利息率超过某个阈值时，每月分m次领取小费至少可以与年终税收减免的收益相匹配。对于博茨瓦纳的众多员工来说，必要的门槛远高于银行通常给出或收取的利率。这些结果可以应用于将分期付款存入无风险储蓄账户或帮助偿还贷款之外。其他人可能有兴趣将分期付款用于其他投资，如修缮房屋。

本文的观点是，如果一项投资的回报率超过阈值，那么使用分期付款的方式进行投资在经济上是合理的。在博茨瓦纳（Botswana）的案例中，研究结果表明（对于大多数员工而言），按月分期领取小费可能等同于收入损失。虽然我们将就业酬金和养老金计划进行了比较，但我们强调，个人渴望按月分期缴纳会费并不意味着他们对一个公开的养老金计划不感兴趣。有些人甚至可能将他们每月的小费的一部分纳入养老金计划。此外，员工可能会被本文的发现说服，选择年度计划而不是月度计划。本文的说服力建立在就业酬金的确定性这一平台上，这是养老金计划所缺乏的一个特征。致谢作者感谢与G.Malumbela、E.Masukuand和M.McGeo ff、Botswan a.ReferencesBabbel D.F.BITRI的同事进行的卓有成效的讨论（2015）。评估养老保险定价。《养老金经济与金融杂志》，第14期，第186-201页。Balasuriya，J.、Gough，O.、Vasileva，K.（2014）。乐观主义者有退休计划吗？不参与养老金计划的行为解释。《经济学快报》，125，396–399。Feng，J.（2014）。支持性税收优惠对薪资牺牲参与的影响。经济记录，90，59–73。Joseph，J.，&Jagannathan，S.（2011）。就业关系和管理暗流——1972年《酬金支付法》案例。《印度工业关系杂志》，47253-263。Neugart，M.（2009）。提前退休但无承诺的养老金。AppliedEconomics Letters，16257–260。Standish，B.，&Boting，A.（2006）。南非退休基金体系的长期趋势令人担忧。

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