然而,对于经理来说,量化投资组合波动性对ω的微小变化的敏感程度也很重要。这可以通过区分权重的波动性来实现,即:。,(σp)ω=σp∑。ω = ,哪里 = {, , ..., p} ,被称为“总风险的边际贡献”(MCTR),见Mencheroetal。(2011)[10]和Baigent(2014)[11]。注意,源i的MCTR由以下表达式给出i=σppXj=1σijωj。CCTR是来源对总投资组合波动率的贡献量。换句话说,如果ζj=ωj。jis源j的C CT R,然后σp=pXj=1ζj=pXj=1ωj。j、 因此,总波动率可视为MCTR的加权平均值。现在,为了估计MCTR和CCTR,需要正则化的f∑估计,因为组合权重ω是由管理者预先确定的。然而,出于所有实际目的,经理对估算P更感兴趣(j<0)或P(ζj<0)。原因是,j<0或ζj<0意味着源j降低了总风险。在第二节中,我们提出了∑followsW的后验分布-1(n+n-1,S+ψ)。此外,为了估算P(j> 0)我们提出了一种基于独立复制的蒙特卡罗(MC)方法,如下所示:o步骤1:对于迭代i,从W-1(n+n- 1,S+ψ)o步骤2:计算σ(i)p=√ωT∑(i)ωo步骤3:计算(i) =σ(i)p.∑(i)。ωo步骤4:计算ζ(i)j=(i) jωjj对于所有j=1,2。。。,p、 o步骤5:设置i=i+1并转至步骤1。注意,这些是独立的复制,即迭代i的所有步骤,不依赖于前一个步骤(i-1). 如果有两个并行处理器可用,则迭代i和(i-1) 可以同时并行实现。事实上,人们可以认为该算法是一种“令人尴尬的并行”算法(见Matloff(2011)[12])。
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