数据区间:1991-2021
KV指数反映的是市场信息,相当于是投资者关于信息不对称程度的客观评价,因而能够真正反映上市公司信息披露的实际效果,既包含了强制性信息披露,也包含了自愿性信息披露,是一个能够全面度量上市公司信息披露质量的变量。
KV 度量法基本原理为: 如果上市公司信息披露质量高,则投资者的股票收益率对其股票交易量依赖性较弱。如果上市公司信息披露质量差,则投资者无法借助信息披露对上市公司投资价值进行判断,从而对其股票交易量依赖性较强。皮皮侠采用的计算方法参考文献附在数据包里。构造KV指数的模型如下: 同时加入了稳健性的另外做法
数据示例