研究报告内容摘要
由于市场不确定性增加,全球风险投资额出现下滑
在俄乌冲突持续、高通胀率和利率上升的背景下,2022年第二季度全球风投跌至六个季度以来的最低水平。由于全球不确定性仍未远去,进入第三季度,风险投资可能仍然有些疲软。
最大额交易均发生在美国
2022年第二季度,美洲、欧洲和亚洲的交易数量和风投总额均有所下降。美国的风投彰显十足韧性,这得益于三笔逾10亿美元的交易:Epic Games募集20亿美元,SpaceX募集17亿美元以及GoPuff募集15亿美元。美国境外最大筹资包括德国的Trade Republic(11.5亿美元)、印度的Dailyhunt(8.05亿美元)、阿联酋的Kitopi(7.14亿美元)、瑞士的Climeworks (6.50亿美元)。
尽管手持大量可用现金,全球风险投资者越来越谨慎
虽然全球风险投资市场仍有可观数额的可用现金,特别是在美国、美洲其他地区和欧洲,但预计风险投资者对投资变得更为谨慎,重点关注其投资组合内的公司、具有强大盈利能力的公司,以及因当前俄乌冲突而成为焦点行业的公司。
风险投资者向投资组合公司施压,要求其专注于现金保持以渡过当前的难关
与6个月前相比,不少高歌猛进的私人公司在2022年第二季度的估值有所下降:全球许多公开交易的科技公司同样未能幸免。所以,一些全球风险投资公司指示其投资组合公司勒紧钱包,有选择性地开展招聘计划,组建合理规模的员工队伍,以渡过目前的不确定性。许多风险投资者和初创企业认为非常有必要保持足够的现金,以避免折价融资,待市场平静后再做新一轮融资。
供应链和自动化继续吸引眼球
2022年第二季度,尽管投资者对消费型企业的兴趣有所降温,但对其他一些行业的兴致仍然较高。不少企业正在寻找应对当前供应链挑战的解决之道,所以供应链和物流行业继续吸引大众眼球。伴随着对供应链管理的关注,风险投资者对自动驾驶汽车也饶有兴致:从长途运输到开发用于仓库、农场以及其他工业或制造场所或设施的自动驾驶汽车。无人机技术也一直是风险投资者关注的焦点。
能源价格暴涨使替代能源获得更多关注
2022年第二季度,全球多个地区的能源价格暴涨,加之对能源依赖性的日益担忧,助推投资者对替代能源方案、能源储存和流动性产生更浓厚兴趣。虽然电动汽车和电池仍然是本季度的主要投资热点,但氢基能源技术等领域也获得更多关注。在接下来的几个季度里,对其他能源和解决方案的兴趣预计也将升温:比如欧洲的小型核电站的开发。
公开市场表现欠佳,全球范围内的IPO退出停滞不前
IPO退出在持续两年的强劲表现后,IPO窗口当前已关闭,特别是在美国,还有欧洲和亚洲。随着许多上市科技公司的估值大幅下跌,许多考虑IPO退出的公司已将原有计划推迟。
虽然2022年全球范围的特殊目的收购公司(SPAC)活动相对平静,但仍有许多SPAC在寻找目标,特别是在美国。在未来12个月内,其中不少SPAC将看到其两年的机会之窗即将关闭。如果市场好转,这可能会在未来的几个季度里推动产生一些新的交易。