分析师预测分歧度/分析师盈余预测分歧度
方法一,分母为实际每股盈余(此帖)
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方法一,分母为实际每股盈余
1.计算说明
分析师预测偏差(FERROR)是指分析师的盈余预测值与实际盈余值的平均偏差
分析师预测分歧度(FDISP1和FDISP2)是指每个分析师最近一次盈余预测值的标准差
本文参考周国开等的度量方法,首先剔除了分析师预测公布日晚于年报公布日的样本,如果同一分析师在一年内对同一家公同发布了多份预测,则仅保留该分析师在那年的最后一次预测值样本;其次剔除了每股实际收益和每股预测收益缺失的样本;最后运用公式(1)和公式度量分析师预测偏差,运用公式(2)和公式(3)度量分析师预测分歧度。
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![](https://pic.jg.com.cn/img/pinggu/065179468968747470733a2f2f6262732d7069632e64617461636f757273652e636e2f666f72756d2f3230323230392f32312f313130373239726566356b346673656566386667346e2e706e6767509951c0.jpg)
其中:
FEPSit为i公司当年的分析师预测每股盈余
Mean(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的平均值
Std(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的标准差
MEPSit为i公司当年的实际每股盈余
2.数据说明
样本选择:全部A股2001-2022年数据(“分析师预测指标文件”在数据库中是从2001-01-01开始,所以数据起点选择为2001-01-01)
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理
每个压缩包都附有初始数据,计算代码,参考文献和最终数据
3.参考文献
[1]刘建秋,尹广英,吴静桦.企业社会责任报告语调与分析师预测:信号还是迎合?[J].审计与经济研究,2022,37(03):62-72.(FERROR、FDISP1)
[2]刘静,吴启富,康漫,郑瑶.社会信任可以提升分析师盈余预测质量吗——来自中国市场的证据[J].数理统计与管理,2022,41(03):554-570.(FERROR、FDISP1)
[3]王爱群,王婧怡.社会化媒体对分析师行为的影响——以东方财富股吧讨论为例[J].经济问题,2021(12):112-119.(FERROR、FDISP1)
[4]林钟高,朱杨阳.信息披露监管模式变更影响分析师预测行为吗?——基于分析师预测准确度与分歧度的视角[J].会计与经济研究,2021,35(05):62-78.(FERROR、FDISP1)
[5]王永妍,耿卉,王国臣.股权激励影响分析师预测行为吗?[J].中央财经大学学报,2019(04):76-91.(FERROR、FDISP1)
[6]程子健,陈韵竹,白雪莲.借壳上市还是IPO:上市方式影响分析师预测行为吗?[J].会计与经济研究,2022,36(03):111-128.(FERROR、FDISP2)
[7]颜恩点,李上智,孙安其.产能过剩、信息成本与分析师盈余预测——来自A股上市公司的经验证据[J].中国软科学,2019(10):145-157.(FERROR、FDISP2)
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