FRM HANDBOOK 第15页 大大的疑问 - -!

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FRM HANDBOOK 第15页 中公式(1.10) 说是非常有用,将计算时的参数从4950 化简到100个, 这个是怎么理解的呢 ?

文字的截图见 帖子中的图片.

想不通 - - !

谢谢各位大虾.

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关键词：handbook Hand Book FRM 大大的 图片

(1) 4950=Cn2=n(n-1)/2=100*99/2: Total number of cov[R(i), R(j)], if you pick up a cov[R(i), R(j)] randomly in a portfolio including 100 assets.
(2) R(i)=Beta(i)*Rm+error(i), by using equation (1.10), the simplified factor structure is Cov(Ri,Rj)=Betai*Betaj*Dev(Rm), only including 100 Betas(from Beta1 to Beta100) and Rm
Hope it helps!

原本你要算出任意两个factor之间的correlation，也就是说要计算2C100=4950次（组合数）。

有了这个1.10的公式，你只需要计算出每个factor和RM的correlation，也就是说只计算1C100=100次。

简单的排列组合问题~~

测试表情

简单的排列组合问题~~

liuzhenzhu 发表于 2011-8-16 09:24
测试表情

我勒个去。。。这论坛币。。。