[学习资料] 5资本资产定价(CAPM)理论 [推广有奖]

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ruhemiadui 发表于 2024-10-28 19:28:17 |AI写论文

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第五章
资本资产定价〔CAPM〕理论
是现代金融经济学的中心之一。CAPM给出了资产的风险和收益之间关系的一种精确预测
每一个投资者首先估计所有可投资证券的期望回报率、方差、以及相互之间的协方差。估计无风险利率。在此根底上，投资者区分出切点证券组合的组成，以及其期望回报率和标准差，得到投资的有效集。最后，风险厌恶者选择无差异曲线与有效集的切点作为最优的投资证券组合。因为有效集为一条直线，所以最优的投资证券组合包括以无风险利率借或者贷再投资到切点证券组合上。
CAPM的思路：