有没有Variance Swap, VIX的东西来谈谈？

你怎么认识张老师的？那么有缘分。

不认识张老师，只是看过他发的文章而已

啊，明白了。

有一个有趣的东西叫做 VXX(VXZ), 是以VIX future 的第一个月和第二个月(第三个月至第七个月)的价值为标的物的ETF/ETN, VIX future 因为是以波动性为参照物的衍生品, 所以在表现上与看跌期权相似, 但beta仅为vix的1/2, 所以不失为一种理想的对冲投资手段.
variance swap就比较常见了, gamma是常数, vega线性, 风险敞口曲线外凸,因此是常用的控制风险的工具.但是这个swap只能在OTC里交易,因此参与者有限. 而VXX/VXZ作为ETF/ETN大多数人都可以参与交易,是波动性衍生品的更新品种.