[有奖征文]我为什么参加FRM/PRM考试？

多谢~

关键是，考试又不用中文出题目

我为什么参加FRM考试？

    这个话题又把我的思绪拉回了6年前，那时我刚刚大学本科毕业。由于学的是工商管理，工作相对比较好找，面试了多家后最终被一家外资银行的市场风险管理部门所录取。对于大学里连股票都没有炒过的我来说，市场风险绝对是个新名词，但四年来培养出的商业嗅觉告诉我：在不久的将来，这将是个黄金行业。
    刚开始实习那阵相对比较闲，下了班之后会上网搜些这个行业的信息，无意中知道了FRM考试。记得当时有个网站有这样一句话：“随着《上海市重点领域人才开发目录》的颁布，具有FRM（金融风险管理师）资格和CFA（注册金融分析师）资格的人才已成为上海经济社会发展紧缺急需的高层次人才。”于是乎，我开始收集FRM考试的信息，看过大纲后觉得，这里面的内容和我工作关系很密切，为何不去考一个，即学习知识有利于工作，又能成为一个“紧缺急需的高层次人才”呢? 在2006年的7月底，我注册成为了GARP会员，并报名了当年11月的FRM考试。记得整个费用要650美金，折合人民币要5000多元，是我整整一个半月的工资！
    接下来就是买书，报培训班和学习。官方的教材当然太贵，淘宝那时还没那么流行，唯一能买到影印版书的地方就是培训机构，而且一定要报他的班才让你买。于是我选了个最便宜的冲刺班报了名，顺利拿到了书。后面的日子就是艰苦的学习。刚时候看得很慢，到后来慢慢就快了，学习这东西，贵在坚持。Readings其实我就很快地翻了下目录，主要是看Handbook，到现在我的书架上还保留着当年写满笔记的那本第三版的Handbook。那时候也没多少题目可以练习，网上尽自己所能地下了点题目，做了下也就上考场了。
    考试在一个体育馆里进行，上下午各2个半小时。只记得当时考得天昏地暗，中午啃了个面包就又上考场了，第二天累得睡了一觉。考试既是考智力，也是考体力。（等到后几年考CFA的时候才知道，5个小时的考试其实还不算***。）两个月后的一个早晨，我收到了GARP协会发来的邮件，我过了,而且每部分都是Top25%。当时的喜悦心情至今仍记忆犹新。
    6年后的今天，知道FRM的人越来越多，而我依然从事着市场风险管理的工作。虽然市场在不停地变化，但其核心的理论始终不变，FRM的那本Handbook一直是我遇到技术问题时翻阅的“圣经”。现在，越来越多的银行、券商、基金等金融机构已经设立了相关的风险岗位，还有更多的金融机构准备或正在设立这一岗位，市场需求在明显地上升。我坚信，在不久的将来，拥有FRM证书的风险管理人才一定会成为“紧缺急需的高层次人才”。

xiexie

衷心期待
考生的福音

看看

在一个国外华人论坛看到的一篇关于投行面试的总结回顾贴，特此把内容转过来，让大家看看和FRM里相应内容的关联度，仅供参考。

主要是实习面试为主，其实和graduate program专业要求差不多，只不过后者除了专业知识外还考察soft skills。一般sales&trading分成2个部门，equity和ficc，后者包括了固定收益，外汇和大宗商品。equity产品有很多一部分是面向私人投资者的，后者更多的是机构参与者，虽然equity这块revenue很大，但是profit margin不如固定收益的，尤其是interest rate products和fx，赚钱很多。lz更多的面试来自前者，先把暂时想到的一些面试问题写下来，之后如果想起再补充。另外，按照部门内细分，可分成sales，trading，structuring和quantitative team，后者基本都是数理背景的PHD，他们有专门给PHD学生的internship和graduate program，lz学历够不上这个team。所以以下问题更多的是面向前面3个team的。至于像greeks什么的，这个必须是滚瓜烂熟的。除了问定义，还会给些比较灵活的计算题考你是否对专业知识真正掌握。
另外现在这个部门受冲击很大，欧洲这边又出台了更加严格的衍生产品监管机制，日子不太好过了。
1. 什么是put-call parity?从这个parity上可以得出些什么结论(除了从一个call的价格可以知道put价格之外)？相同underlying的at-the-money put和call哪个更贵？为什么？(当然不是让你从put call parity上解释)
2. 在定价option的时候，人们为什么要用implied volatility？(这里不是回答implied比historical更好)
3. 解释下volatility skew的成因，什么时候是volatility smile，为什么？
4. volatility有哪些重要特性，volatility models有哪些？
5. BS模型的缺点是什么？有什么更好的模型？这个模型的缺点是什么，如何改进？
6. 什么是reverse convertibles？结构是什么，什么样的人会买它？
7. 什么是discount和bonus certificate，结构是什么，有什么重要的特性？
8. 什么是turbo warrant？特性是什么？
9. 什么是digital option？如何hedge它？
10. duration和convexity的定义，缺点是什么？
11. 有哪些方法可以estimate probability of default，recovery rate？(bond，equity，cds)
12. VaR的缺点是什么，哪些方法可以计算VaR
13. 什么是shift barrier？为什么要有shift barrier？
14. 如果用gauss copula来估算dependent default probability，会高估还是低估，为什么？
15. interest rate models有哪些，包括short rate和forward rate，包括各自缺点？
16. 什么是Merton model，缺点是什么，有什么地方可以改进？
17. GARCH model是什么，有什么缺点，如何改进？
18. 你觉得人民币会不会升值，为什么？
19. 说下对欧洲央行的货币政策的理解。

为就业，这个证书目前还是有竞争力的！

cuuljc 发表于 2012-2-16 09:54
本人非经济专业，但很喜欢金融类的知识，毕业想从事金融有关的工作，于是趁着有空就想考个证试试。CFA要至少 ...

加油！很好的经验分享！

不错，顶起来