[英文文献] 金融时间序列模型中无条件偏态的参数化 [推广有奖]

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wenO6ZTcp8ct6 发表于 2004-9-5 16:31:44 |AI写论文

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英文文献：金融时间序列模型中无条件偏态的参数化
英文文献作者：Changli He,Annastiina Silvennoinen,Timo Ter?svirta
英文文献摘要：
本文研究了一类时间序列模型的三阶矩结构。人们经常认为，金融时间序列的边际分布(如收益)是扭曲的。因此，如果一个模型要适应无条件的偏态，了解它应该具有什么特性是很重要的。我们考虑使用对冲击作出非线性或非对称反应的模型来建模无条件的平均值和方差。我们研究了这些模型对边际分布的三阶矩结构的影响，以及无条件分布呈现偏态和非零三阶自协方差结构的条件。在这方面，我们发现条件均值的非对称或非线性说明比条件方差的性质更重要。讨论了几个例子，并尽可能提供所有三阶矩和交叉矩的显式解析表达式。最后，我们介绍了一个新的工具，冲击冲击曲线，以研究冲击对回报序列的条件均方误差的影响。