【888悬赏】从长远看，期货研究员发展前景比证券研究员更好吗？

本人现在碰到了很头疼的职业规划问题，特请教大家帮忙解答。请问从长远来看，商品期货研究员的发展前途和待遇会比证券行业研究员更好吗？好像很多人都说期货行业目前处在起步阶段，将来会快速发展，现在是入行的大好时期，是这样吗？

我的看法是，一般而言，券商行业研究员好于商品期货研究员。原因如下，分析岗位好坏，需要考虑：1、行业大势（证券业和期货业）；2、岗位业务发展方向；3、当下的差距及赶上的时间。
1、行业大势，现阶段期货行业规模仅仅相当于大型证券公司，一家较大的期货公司仅相当于一家大型证券营业部。数字比较，期货行业的注册资金10亿就顶天了，行业老大，中信证券08年注册资本60亿。

现在期货格局可以分为：传统期货公司、券商系期货公司、实体背景期货公司，未来期货业的发展主要集中于券商系期货公司，而所谓券商系期货公司，期货公司往往是券商的子公司，即仅相当于一个部门（国外投行亦是如此）。

就各自行业的发展，期货公司可以有：新产品（国债期货、原油期货、期权）和新业务（商品基金），但我们要注意一个显示，所有的金融产品玩家是谁？金融机构，如银行、证券公司、保险等，而期货公司仅仅是一个通道；在换句话说，期货公司的人员具有与证券公司相比的能力吗？论新业务，期货公司可能开展商品基金，但是更重要的显示是，基金已经可以开展投资于商品期货的专户，而投资于股指期货的专户早已开通。事实就摆着，监管层认为期货公司没有能力玩金融工具，只能提供通道。再看证券公司，原有业务不说了，新业务可以期待并购咨询，承销发行垃圾债，投资于期货的理财产品。行业发展就此打住。

2、岗位发展，楼主说道可能做商品期货研究员，我就不说金融期货研究员的重要意义了（从期货向券商转的重要通道）。商品期货研究员，不外乎研究金属、农产品、能源化工，尤其以供需面为主；券商行业研究，完全不局限于上述三类，还有什么医药、消费等，更重要的是，券商研究以财务为主，同时业研究供需面。那我们从知识的覆盖面说，显然是券商行业研究更甚于期货公司商品研究；从转型看，两者都可以转向交易员或者基金经理（证券基金 商品期货基金），而券商研究员向证券基金转型的路很成熟，而商品期货基金的路还没见成型，如果你去期货私募，不排除有好的，但明显层次不齐。

3、当下差距，就是钱嘛，期货公司混三年的收入也就相当于券商的入门收入。研究生毕业，混三年，也快30岁了，不想想现实的买房、结婚的事呀，所以，现实的钱为主，况且券商的研究员发展路径很成型，努力就是。

建议：如果你真想进期货公司，建议你做金融期货，这样你给自己留了一条回到券商的路。因为金融期货的机构参与主要是证券、基金、保险和银行，为什么？因为自有资金多，能够代客理财，而期货公司至少暂无，即使一两年推出，发展也许时间，而这两年证券基金的投资不会止步，你在期货公司做好积累，倒是再过去，收入也较高。

好了，这就我的建议呵，希望对楼主有用。

lz一共只有109个论坛币~~竟然悬赏888个~果然是搞期货的啊！

这个要和你的背景相联系。如果你是理工科背景，算法特别好，编程特别好，那么我建议去做期货研究员，不仅仅做某种商品的研究员，也要学习量化交易程序和思想。如果你对自己的编程不是很有信心，那还是券商吧，不过行业研究现在已经严重过剩了，可以考虑固定收益方向。我知道的从华尔街回来的有很多做大宗商品的，就在上交所边上办公，做高频，收益率在40%-50%，但是方法保密。发展前景是看好期货，因为这是一片蓝海，竞争也不是很激烈，不过好多物理博士。而且期货私募现在也挺多了，基金专户也有做的。还有什么问题可以私信我，我是业内的。给我吧！

mctracy 发表于 2012-3-9 16:48
lz一共只有109个论坛币~~竟然悬赏888个~果然是搞期货的啊！

论坛币在发帖的时候已经扣除了……

这个很难说啊，各有其特点，中国期货业和证券业都还在起步阶段，前景应该都还不错。我觉得关键是你的公司还有你的兴趣，两个行业本身没有什么上下之分

yeonglong 发表于 2012-3-11 15:33
我的看法是，一般而言，券商行业研究员好于商品期货研究员。原因如下，分析岗位好坏，需要考虑：1、行业大势 ...

朋友，非常感谢您的精彩回复。您说的非常有道理。

我想说一下我的情况，我在对外经贸大学读金融研究生，本科在一普通211大学理工背景，我的经历并不出彩，没有太强的什么竞争力。据我所知，券商的行研似乎对入行的门槛要求非常高，我这种背景想要进入似乎很难吧。我在读研之前有一年大型钢铁企业现货贸易的工作经验，如果从事期货的话，可能做钢材期货研究员背景比较对口。听您的解答，我觉得好像期货没有什么前途啊。。。我想请教下您，对于我这样的背景来说，毕业后进四大会计事务所比较好呢，还是做期货研究员比较好呢？哎，很多人说期货行业是蓝海，工作大有前途，看来是太乐观了。。。

1、理工背景+外经贸金融+一年钢材现货贸易经验，从简历看还是不错的。你提了三个选择：（1）券商行研（2）期货公司钢铁研究员 （3）四大会所。
券商行研的确很难进，但以你的背景现在找个行研或者投行实习应该没有问题的，留下或者再找单位的机会还是挺多的，你的学长们应该很了解这些了。你可以试试钢铁行业研究，尽管这个板块不死不活的，但机构还都得配置。

期货公司研究员呢，以你的背景，我觉得大部分期货公司应该都能进（如果你考个期货从业资格证就更好）；但注意，钢材期货是09年上市，因此大部分的公司都已经有了研究员；而今年下半年或者明年初可能上原油期货、国债期货，这些都是大量的新职位，竞争很少，而且其发展方向原好于钢铁期货研究员。

四大呢，现在他们的工资性价比越来越了，但毕竟有技术含量，跳槽还是很方便的，不过偏财务会计方向。
就看你怎么选了，券商行研（金融、财务背景，钢铁行业研究员机会较大），期货研究员（建议盯着新的品种研究员职位），四大（跳槽就业广泛，你们学校很多案例，不多说了。）

你什么时候毕业呀？

yeonglong 发表于 2012-3-12 09:19
1、理工背景+外经贸金融+一年钢材现货贸易经验，从简历看还是不错的。你提了三个选择：（1）券商行研（2）期 ...

非常感谢您啊！我是2013年7月毕业，两年制金融硕士。

我经历很平淡，没法跟我们学校那些大牛们比，现在感觉理工背景+财务硕士的人都泛滥了，我们学校每年进四大的人巨多，但是能进证券核心岗位的人挺少。

我咋感觉我的钢铁工作背景是个累赘呢，期货里面钢铁研究员前途也不好，一些中小证券基金里面好像也不太招钢铁行研新人了，因为钢铁板块没有任何想象力可言。哎，那些本科背景是计算机和医药的就爽了啊，可以做热门板块的行研呢。

还有，我想请教您一下，证券的投行部是不是相对于行研比较容易进啊？券商IBD的职业发展路径好吗？听说现在保荐代表人都饱和了，投行人员大幅减薪啊。。。

您真是一位热心肠的高人，小弟虽然论坛币不多，但是888个都送给您啦，希望以后能向您请教。^^

1、明年毕业 ，现在准备可以找个不错的单位！
2、我周围同学的确是投行部多于研究部，我想原因如下：（1）投行说来就是IPO资格的销售而已，因此在ZF鼓励直接融资的情况下，上市公司越来越多，因此投行人员需求也就多。但值得注意的是，保荐代表人现在的确不少，且保荐制的核准或注册制改革威胁保代的弄断利益。希望早点注册制。（2）尽管上市公司增加，也需要更多的行业研究人员的，但研究的规模效应明显，比如你做了一个公司财务报表分析模板，再出10个同样的图形或者表格式是轻而易举的事情，而投行则不是，每家上市公司都不一样，其上市周期较长，规模效应较差，因此只能通过增加人员保证项目进展。（3）投行的竞争倒也的确是激烈，竞争增加整体收益下滑是趋势。但其未来2-3年的周期性好于研究部或者自营部。（只要ZF一直支持股市融资，那么投行就一直有饭吃，只是多少而已；而研究或者自营得靠天吃饭，行情是谁说了都不算的）
3、回到投行和行研哪个容易进，我感觉的确是投行，其技术壁垒很低。因为刚进去的人不用拉项目，只需要整理大量的数据或者文字就OK，可以说，体力劳动强于脑力劳动。你可以问问你的学长们，他们现在不少在实习或者工作，让他们帮你留心下机会，多请几个已经在工作或者今年工作师兄师姐吃吃饭哈。