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雷达卡
- 年份：2000-2023
- 范围：A股上市公司
- 三个版本：年度特质波动率IVOL三因子模型（剔除金融STPT版）、年度特质波动率IVOL三因子模型（剔除金融STPT缩尾版）、年度特质波动率IVOL三因子模型（已剔除金融未剔除STPT版）
- 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
- 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
- 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
- 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
计算说明：
数据选取及处理如下：
①选取每年交易数据和 财务数据都完整的股票计算 Fama-French 五因子数 据，财务数据的选取标准同赵胜民等（2016）［37］ ，分组 方式采用2×3的模型；
②为保证每个月内有足够的数 据进行个股的Fama-French五因子回归，我们剔除了 当月交易天数小于10天的数据；
③在进行分组检验 和Fama-MacBeth回归检验时，如果某一时间截面没 有数据，在取平均时予以剔除。
IVOL：以Fama-French 五因子模型为市场定 价模型，将个股每个月内日收益率数据与对应的五 因子日数据进行回归，具体而言，在第 t 月内，将股票 i的收益率日数据进行下面的回归。
参考文献
- 李松,王玉峰.短期债务与股价特质波动[J].商业研究,2021(02):56-64.
代码：
数据量
描述性统计：
结果数据
数据介绍：
- 年份：2000-2023
- 范围：A股上市公司
- 三个版本：年度特质波动率IVOL五因子模型（剔除金融STPT版）、年度特质波动率IVOL五因子模型（剔除金融STPT缩尾版）、年度特质波动率IVOL五因子模型（已剔除金融未剔除STPT版）
- 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
- 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
- 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
- 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
计算说明：
数据选取及处理如下：
我们参考现有关于特质波动率的研究，以股票日或周收益率经五因子模型［19］调整后残差标准差作为特质波动率的度量指标。该指标剔除了股价波动中的系统性风险部分，保留了与系统性风
险不相关的特质风险。我们首先分企业按年度依公式 ( 2) 对年内个股日复权收益率进行回归，然
后基于回归结果计算残差标准差作为特质波动率度量指标 IVOL，计算方式见公式 ( 3) 。
参考文献
- 李松,王玉峰.短期债务与股价特质波动[J].商业研究,2021(02):56-64.
代码：
数据量
描述性统计：
结果数据
【2023】年度特质波动率IVOL三因子/五因子模型2000-2023Stata代码回归残差标准差
(76 Bytes, 需要: RMB 49 元)
京公网安备 11010802022788号
