东方证券称新兴铸管涨43%

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东方证券称新兴铸管涨43% 资源+区位优势显著

　　搜狐证券讯 新兴铸管4月19日晚间公布2012年第一季度报告。公司一季度归属于上市公司股东的净利润3.6亿元,同比下降8.11%;基本每股收益0.1879元。
　　东方证券金牌分析师杨宝峰发布研究报告，给出了新兴铸管买入评级，杨宝峰将新兴铸管的后市目标价位定在了11.50元， 就其当前价8.06元存在高达43.21%的涨幅空间，投资者可以予以关注。除东方证券外，海通证券、中金公司、兴业证券、华泰联合证券和瑞银证券也分别发布研究报告，推荐了新兴铸管。
　　东方证券研究报告称，我们预计二季度随着宏观经济的回暖,下游需求将有所好转,钢价将继续小幅回升,公司业绩将环比小幅增长。另外,由于公司以预付款的方式定购了大幅低于市场价格的100万吨进口铁矿石,预计公司毛利率水平在未来有进一步提升的空间。 我们看好新兴铸管主要基于三点:1)积极上游资源战略,公司在新疆和海外的矿石和煤炭项目将大幅提升其产业链的竞争力;2)公司作为铸管行业龙头优势将延续;3)在传统铸管+螺纹钢优势的基础上,公司正致力于发展复合管、高端用管、特钢和锻件等新产品,新领域带来新增长。
公司大力进行资源战略布局 金牌分析师力荐买入　 　　据悉，新兴铸管一直着力拓展公司资源战略布局，新疆金特钢铗拥有50万吨铁精粉产能，仍持有国际煤焦化公司4g%股权。同时新兴铸管持股35%的和合矿业拥有亿吨级磁铁矿;持有加拿大AEI公司股份,拥有其旗下Roche Bay项目(储量超5亿吨)矿石产品的优先购买权。如果未来铸管资源在蒙古铬矿、后峡煤矿、阜康煤矿等资源项目以及特钢(富蕴项目)上取得突破,公司盈利能力有望进一步增强。
　　在二级市场上，新兴铸管的股价自年后不断走高，目前的股价为8.06元。

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关键词：东方证券 新兴铸管 华泰联合证券 进口铁矿石 优先购买权 东方证券 新兴铸管

分析师杨宝峰投资要点
事件:新兴铸管4月19日晚间公布2012年第一季度报告。公司一季度归属于上市公司股东的净利润3.6亿元,同比下降8.11%;基本每股收益0.1879元。 业绩符合预期。公司业绩虽然下滑8%,但考虑到钢铁全行业的亏损,公司的盈利能力远高于行业平均。从公司财务指标来看,12年一季度毛利率6.11%略好于11年四季度6.09%,另外,公司期间费用率下降到2.98%,是自02年以来单季度最低水平。 二季度预计将环比小幅增长。今年一季度钢价虽然缓慢上升,但上涨幅度有限,同比去年依然有10%的跌幅。我们预计二季度随着宏观经济的回暖,下游需求将有所好转,钢价将继续小幅回升,公司业绩将环比小幅增长。另外,由于公司以预付款的方式定购了大幅低于市场价格的100万吨进口铁矿石,预计公司毛利率水平在未来有进一步提升的空间。 我们看好新兴铸管主要基于三点:1)积极上游资源战略,公司在新疆和海外的矿石和煤炭项目将大幅提升其产业链的竞争力;2)公司作为铸管行业龙头优势将延续;3)在传统铸管+螺纹钢优势的基础上,公司正致力于发展复合管、高端用管、特钢和锻件等新产品,新领域带来新增长。 财务与估值 我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.81、0.84、0.89元,目前股价对应2012年PE为9.9倍。维持公司买入评级,目标价11.50元。 风险提示 欧美反倾销影响公司产品出口; 公司新投资项目盈利释放慢于预期。

涨的却是不少了

怎么下啊