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今日是7月14日：
作者Obstfeld and Rogoff
译者前言：
1，该教材的最大创新之处在于引入了微观基础的跨时均衡分析法。该法成为一种全新的主流分析法。
2，古典学派强调全球经济的均衡是可以自动调节的，认为世界经济是一个稳定的动态经济，通过国内价格水平和资金流动的调整使得经济迅速回到均衡的充分就业和国际收支均衡。类似于牛顿第一定律。
3，二战后，凯恩斯建立新的宏观经济学，但货币隐私没有得到应有的重视。
4，20世纪50年代，meade出版了《国际收支》一书，在凯恩斯的理论中融入了货币因素。但meade采用的仍是比较静态的分析方法，缺乏对均衡之间的动态调整研究，mundell弥补了这些缺陷，同时考虑了货币因素。
5，20世纪60年代，mundell和leming研究了固定汇率下货币政策和财政政策对宏观经济的影响。随着战后国际资本流动的加强，他们在模型中加入了资本流动因素。
6，dornbush（1976）继承了mundell—fleming模型中关于不变价格的假设，并将它融入到国际收支模型的短期分析中。从而通过名义汇率和实际汇率的超调现象，解释汇率浮动机制下汇率高度波动的特点，形成了mundell-fleming-dornbushi模型。
7，价格弹性的货币模型，资产市场组合的模型。

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关键词：高级国际金融 国际金融学 国际金融 金融学 货币政策和财政政策

2010,7,15,
前言：
8，经常像猫的跨时均衡分析
intertemporal approach to the current account
主要特点是把最优的增长理论应用到开放宏观经济学当中。
（1）80年代早期，许多学者建立了经常项目的跨时模型，并把经常项目的均衡看作是前瞻型的储蓄和投资的最优决策结果。
（2）凯恩斯的分析框架中，净出口主要由档期的相对收入水平和对外净利息支付决定。在这一点上，跨时均衡分析和凯恩斯的分析方法形成鲜明对比。
（9）经常项目的跨时均衡分析来源于两个方面的理论发展：一是lucas对计量方法政策评估的重要批判促进了跨时均衡分析方法的理论研究；二是石油危机期间，许多国家经常项目出现了不均衡。

第一章：跨时贸易与经常项目收支平衡
1.1研究目的一国如何通过国际借贷稳定其跨期消费，并从中获益。

1.1.1消费者面临的问题
假定消费者i的最大化效用函数为：U1i取决于当期消费水平
U1i=u(c1i)+bu(c2i),b小于1，大于0------------（1）
c1i表示第一期i的消费量，以此类推，b表示固定的偏好参数，即主观贴现或时间偏好，用以测度个人消费的耐心程度。

p7:上述方程的约束条件是消费选择必需受到医生预算条件的限制
c1i+c2i/（1+r）=y1i+y2i/(1+r)这个方程是以现值的形式表达预算的，而不是说象译者所说的那样，不易理解。

通过最大化函数和约束函数可以求出最优解，该最优解中与初级上的不同之处在于多了一个b，dang b=1时，可以认为消费者的消费时光滑的

1.1.2小国开放经济的均衡
假设该国的所有消费者都是一样的，并且人口规模为1，我们就可以将公式中i上标去掉，并将每一个人居变来那个等同于整个经济的总量，用不带上标的的大写字母来表示

在随后的章节中，上述假设不在成立，只要消费者的一致性和人均变量和总来那个之间的区别显得至关重要时，我们就还是用带有上标的变量表示
因为模型中唯一的价格是实际利率r，y8inci对效果而言，它是有世界资本是市场外省给定的，因此一国的总量就是均衡两。换言之，根据约束条件和给定利率，，效果能够按照自身愿意诗仙任何消费水平的跨时配置。库人员这个应该哑巴贴现率和市场贴现率相等，则（5）式反映的就是均衡的消费总量。

当b=1/（1+r)时，不同时间的总消费时平滑的，模型的这一结果表明，各国都希望其消费状况能够保持平稳，当主管时间偏好率和市场利率不一致时，稳定消费的侧路会因消费曲线变得倾斜而发生改变。
这里译者的话，有误，因为应该说当主观时间偏好率和市场贴现率不一致。。。。。，而不是市场利率

1.1.3国际借贷、经常项目和贸易利益
目的是通过跨时贸易实现各期消费的最佳配置
1.1.3.1经常项目的定义