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为什么在算settlement的payment的时候需要discount 回来？ 不是应该settlement 就是pay的那一天吗

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关键词：Settlement Discount amount Discou Count discount payment amount

这哪儿提到了discount rate?你的理解可能有混淆
对头，FRA在建立初价值是0，所有的现金流是在settlement那天实现的

bobojin 发表于 2012-5-18 18:14
这哪儿提到了discount rate?你的理解可能有混淆
对头，FRA在建立初价值是0，所有的现金流是在settlement那 ...

这个是答案，最后一步提到了

这个是 答案  最后一步用了discount

bobojin 发表于 2012-5-18 18:14
这哪儿提到了discount rate?你的理解可能有混淆
对头，FRA在建立初价值是0，所有的现金流是在settlement那 ...

不知道回复一直在审核
这个是答案 第二步用了discount
(6.35-6.85)/400*10000000=-1250
discount 1250/(1+6.85%*1/4)=12290

这里的discount不是FV,PV的概念，是yearly和结算期的概念。

因为要把settlement amount折到FRA建立时的现值吧，notebook这道例题前面的公式里不是有个PV的因子