高盛(Goldman Sachs)即将与道富银行(State Street)达成协议,将向后者出售自己旗下的对冲基金行政管理业务。这次“联姻”将打造出全球最大的对冲基金行政管理服务提供商。
知情人士表示,高盛与道富银行的谈判已进入“后期阶段”,不过目前双方尚未达成正式协议。合并后业务的基金管理规模将接近7000亿美元,超过目前的市场2领2导2者2Citco。
近年来,对冲基金行政管理服务——服务内容包括准确估算投资组合的价值和评估风险水平——已发展成为一项庞大的业务。新的全球监2管规定和来自投资者的压力,迫使规模达2万亿美元的对冲基金行业聘用更多的第三方服务提供商。
几个月以来,高盛一直在研究出售其对冲基金行政管理业务的事情,并向许多潜在买家表达了意向。
高盛基金行政管理业务部(Goldman Sachs Fund Administration)可能被出售的消息在4月份第一次见诸媒体。该公司目前在业内排名第四,资产管理规模约为2000亿美元。
最近几周,道富银行已明显成为最有希望的买家,有可能在本月底之前与高盛达成协议。
高盛拒绝对此置评。
聘用第三方基金行政管理公司的情况近年来在欧洲已相对常见,不过在美国是在伯纳德•马多夫(Bernard Madoff)丑闻爆发之后,这一做法才开始流行开来。
美国证交会(SEC)对基金管理公司的监管愈发严格,而慎重的投资者如今也大多要求基金管理公司把风险与净资产价值(衡量一项投资组合总价值的指标)的计算业务外包给第三方。
高盛的客户中包括一些全球领先的对冲基金,比如Och-Ziff和约克资本管理公司(York Capital)。高盛基金行政管理业务为逾500家对冲基金客户提供服务,在多数大型离岸中心设有办事机构,在全球总共雇用约250名员工。而道富基金行政管理业务所经管的资产接近5000亿美元。
在对冲基金行业,许多人将行政管理业务视为一个技术性、枯燥乏味的组成部分。但今年初的GlobeOp竞购战激起了大家对这块业务的兴趣。GlobeOp是一家资产管理规模约为1730亿美元的大型基金行政管理公司。
今年5月,这家总部位于伦敦的公司被软件集团SS&C以5.72亿英镑的价格收入囊中——较之GlobeOp当时股价溢价80%——因高于私人股本公司TPG 5.08亿英镑的出价而胜出。
译者/邢嵬