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雷达卡
一、填空（每空 4 分，共 20 分）
1．一股股票价值 100 元，一年以后，股票价格将变为 130 元或者 90 元。假设相应的衍生产
品的价值将为 U=10 元或 D=0 元。即期的一年期无风险利率为 5%。则 t=0 时的衍生产品
的价格_______________________________。（利用博弈论方法)
2．股票现在的价值为 50 元，一年后，它的价值可能是 55 元或 40 元，一年期利率为 4%，
则执行价为 45 元的看跌期权的价格为___________________。（利用资产组合复制方法）
3．对冲就是卖出________________，同时买进_______________。
4．Black-Scholes 公式_________________________________________________。
5．我们准备卖出 1000 份某公司的股票期权，这里 s 0 50, X 40, r 0.05, 0.30, T 1.
因此为了对我们卖出的 1000 份股票期权进行对冲，我们必须购买_____ ...
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