巴克莱丑闻可能引发金融业风暴（下）

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巴克莱丑闻可能引发金融业风暴（下） 英国《金融时报》 帕特里克•詹金斯 约翰•加普 布鲁克•马斯特斯

Libor操纵不是银行业第一起价格操纵事件，但它却是性质最恶劣的事件之一，让人回想起1991年所罗门兄弟(Salomon Brothers)国2债丑2闻，此丑闻令该公司陷入困境，如今，所罗门兄弟已被纳入花旗集团(Citigroup)旗下。当债券交易员保罗•莫泽(Paul Mozer)在国债市场上提交虚假报价之后，所罗门兄弟首席执行官约翰•古德菲瑞德(John Gutfreund)被迫辞职。

2002年，美国天然气市场发生一起类似的丑闻后，美国商品期货交易委员会(CFTC)对多家公司实施了处罚。经查实，其中一家公司保留了一份标有“虚假”字样的电子报价清单，用以冒充真实价格。在最近的一次演讲中，CFTC专员斯科特•奥马利亚(Scott O’Malia)在回想起被他称为“极其蛮荒的西部”的能源行业时表示，“那个行业里没人知道，究竟谁是执法者，谁又是违法者。”
近期以来，人们对美元掉期市场提出了疑问。美元掉期是与政府债券收益率挂钩的衍生品，其价格每天上午11时在纽约确定。正如Libor一样，主导其定价过程的也是少数几家银行。
同样，石油市场的定价——由普氏能源资讯(Platts)等资讯机构来操作——也受到人们的审视。作为国际监管机构的国际证监会组织(IOSCO)警告，石油基准价的设定“存在着被虚假报价操纵的风险”。

Libor丑闻此番得到详细披露，将进一步强化监管机构与银行就一个问题进行角力时的力度，这个问题就是：应强制将多大比例的衍生品市场移至交易所内，或者执行中2央结算，以确保价格透明度。
2008年金融危机之后，美国国2会通过了《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)，其中就含有对上述市场进行改革的条款。然而，CFTC在进行执法时，遭到了多家银行的强烈抵制。
不久前摩根大通(JPMorgan)发生了交易丑2闻，此次Libor丑闻将使其产生的震荡进一步扩大。迄今为止，摩根大通由于对冲头寸不当已亏损约50亿美元，致使监管机构进一步强调加大对银行的监督力度，以及强令银行提高透明度。
Libor事件的调查范围非常广泛，从欧洲、美国到日本的监管机构正携起手来，对近20家银行进行调查，因此监管机构的行动力度会比以往强得多。
但对于巴克莱，各方的反应尤为强烈，这也是可以理解的。大西洋两岸已发起一连串的监管和税务调查，令巴克莱苦不堪言。在英国，巴克莱因误报交易数据和提供劣质咨询服务而被罚款；在美国，该行由于违反不得向专制政权提供融资的禁令而被罚款。
今年早些时候，英国2政2府也采取了行动，阻止巴克莱执行两项“具有高度滥用性的”税务方案（它们可能导致英国国库少收入5亿英镑），加剧了外界长期以来对巴克莱税收筹划的疑问。
此外，鲍勃•戴蒙德(Bob Diamond)本人也引发了争议。在不久前的一次年度股东大会上，有三分之一的股东投票反对巴克莱去年的薪2酬报告。此前传出的消息是，戴蒙德得到的薪2酬总额达到近2500万英镑，其中包括一项存在争议的600万英镑“税收均衡”款项。
尽管数月来不断传出火爆的消息，戴蒙德却一直不断地强调，巴克莱在意自己的“企业公民”身份。批评人士表示，戴蒙德的这一说法现在听起来让人更觉空洞。
数天前，戴蒙德在给下议2院财政部特别委员会(Treasury Select Committee)2主2席2安德鲁•泰瑞(Andrew Tyrie)的信中，又重复了他的陈词滥调。未来的几天或几周内，戴蒙德将必须亲自向该委员会解释情况。他在信中写道：“我坚信，巴克莱应全面履行企业公民的职责，一以贯之地从事合理、诚实的行为，在我们所做的每一件事上都对社会做出积极的贡献。”
他是否能将上述使命进行到底，目前取决于愈发焦虑担忧的股东是否准备再给他一次机会，而与此同时，日益不2满的2政2府也发出了不少批评。
自弗雷德•古德温(Fred Goodwin)被迫卸任苏格兰皇家银行(RBS)首席执行官以来，已过去3年有余，而距离戴蒙德向泰瑞2领2导2下的委2员2会表示银行“懊悔和道歉的时期”已结束，却连一年时间都还不到。最近发生的事件，给戴蒙德的这一言论打上了一个问号。戴蒙德已被迫向公众道歉，并正面临着该委2员2会2的又一轮质询。
戴蒙德表示不打算辞职（注：戴蒙德已于周二辞职）。但如果他被迫卸任，那将给所有银行的老板们再次敲响警钟，尤其是Libor丑闻所牵涉的其他银行的老板们。
辞职可能会平息公众的愤怒。至于这能否解决根本的问题，就很难说了。英国央行(Bank of England)行长默文•金爵士(Sir Mervyn King)呼吁银行业进行一次“真正的文化变革”，这一变革必须触及比人事任免更深远的层面。
“以为把一两个人赶下台，问题就解决了，这是说不通的。”戴蒙德日前表示，“如果机制保持不变，即使换成其他人，也只会按照相同的方式行事。”
译者/梁艳裳、邢嵬

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关键词：巴克莱 金融业 dodd-frank Committee Citigroup 花旗集团 巴克莱 帕特里克 所罗门 执行官