[英文文献] 回报可预测性和跨期资产配置:来自偏置调整VAR模型的证据 [推广有奖]

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幂次法则481 发表于 2004-9-16 21:11:13 |AI写论文

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英文文献：回报可预测性和跨期资产配置:来自偏置调整VAR模型的证据
英文文献作者：Tom Engsted,Thomas Q. Pedersen
英文文献摘要：
我们将Campbell等人(2003)的基于VAR的跨期资产配置方法扩展到VAR参数估计为小样本偏差进行调整的情况。我们使用了Pope(1990)的分析偏差公式，使用了Campbell等人的数据集，以及从1952年到2006年的季度数据的扩展数据集。结果表明,纠正小偏差的VAR参数定量和定性重要e¤敬重战略跨时期的最优投资组合选择的一部分,尤其是对债券:风险规避的中间值,债券需求的跨时期的对冲,从而总需求对债券——强烈降低bias-adjustment。我们还通过改变VAR的滞后长度和其中一个状态变量来研究结果的稳健性。