发帖
雷达卡
A股1991-2023股价崩盘风险完整数据包｜三指标双算法直接可用
一、资源背景（Schema: Dataset / AboutPage）
事件研究法与崩盘风险测算是近十年资产定价、公司金融、行为金融三大领域Top Journal的“标配”变量。本数据集严格复刻许年行(2013)《机构投资者羊群行为与股价崩盘风险》的经典算法，并扩展至2023年底，覆盖沪深北交易所全部上市公司，解决“数据截止年份早、指标不全、算法不一致”的痛点，可直接用于CSSCI、SSCI、北大核心、硕博论文及量化策略开发。
二、数据规模与更新周期
时间跨度：1991-12-31 至 2023-12-29（共32年，8,100+交易日）
样本数量：5,300+只A股（含主板、创业板、科创板、北交所）
观测值：1,890,000+条月度记录 / 126,000+条年度记录
三、核心指标（Schema: DataCatalog）
1. NCSKEW（负收益偏态系数）
2. DUVOL（下跌波动率比率）
3. CRASH（崩盘虚拟变量，月度≥3.09σ）
4. 附加控制变量（共26个）：
月收益率、换手率、市值、BM、ROA、杠杆、机构持股比例、分析师覆盖、盈余管理、月度波动率、年度波动率、涨停次数、跌停次数、沪深300贝塔、流动性ILLIQ等。
四、算法说明（双套并行，Stata do文件一键复现）
A. 分市场等权平均法：按沪市/深市/北交所分别计算市场调整收益。
B. 综合市场等权平均法：全A等权平均作为基准，适配《管理世界》《JFE》主流文献。
提供完整源代码（Stata 14-17通配），可一键修改周频、季频窗口。
五、文件格式
├── 01_原始月数据/
│ ├── AShare_CrashRisk_Monthly_1991-2023.xlsx
│ └── AShare_CrashRisk_Monthly_1991-2023.csv
├── 02_年度指标/
│ ├── AShare_CrashRisk_Annual_1991-2023.xlsx
│ └── AShare_CrashRisk_Annual_1991-2023.csv
├── 03_Stata代码/
│ ├── 01_NCSKEW_DUVOL_CRASH_Monthly.do
│ ├── 02_NCSKEW_DUVOL_CRASH_Annual.do
│ └── 03_控制变量构造.do
├── 04_参考文献/
│ ├── 许年行2013_机构投资者羊群行为与股价崩盘风险.pdf
│ └── 附加_38篇崩盘风险Top期刊文献.bib
└── 05_更新日志/
└── Changelog.txt（支持Git格式）
六、适用场景
- 硕博毕业论文（金融、经济、会计、管理）
- CSSCI/SSCI期刊投稿（《管理世界》《金融研究》《JBF》《JFE》）
- 金融机构量化研究（风险因子、事件驱动、黑天鹅预警）
- 企业内部风险控制（投资者关系、IR舆情监测）
- 教学案例与高校数据竞赛（“挑战杯”、“互联网+”、CFA Research Challenge）
京公网安备 11010802022788号
