发帖
雷达卡
正文
洽洽食品事件研究法：超额收益与累计超额收益计算事件日情况表：事件研究法事件日情况
[td]归核化事件 | 事件日 | 目的 |
| 转让合肥华力 | 2015年4月10日 | 剔除果冻业务 |
| 转让江苏洽康 | 2018年10月15日 | 剔除调味品业务 |
在研究短期市场表现时，窗口期的确定至关重要，直接影响研究结果的准确性与有效性。窗口期涵盖事件发生前后的特定时间段，用于观察和分析事件对研究对象的影响。研究者需基于事件特性、市场反应速度及研究目标，合理设定窗口期长度，确保全面捕捉事件引发的市场变动，同时避免无关因素干扰。窗口期设定不宜过长，以免混入其他事件影响；也不宜过短，以免错过事件对市场影响的完整体现。
本文选定事件发生前后的10天（排除非交易日），共计21天作为窗口期，窗口期为T=[-10,10]，同时剔除股票停牌时间段。估计期设定为事件发生前的120个交易日，即[-180，-60]区间。为确保数据真实性与结果准确性，计算过程所用全部数据均来自巨潮资讯网。
预期收益率计算预算收益率E(Rt)计算公式如下：
公式图1式中：
——市场第t日的收益率；
——估计参数，由回归方程计算得来；
——个股第t日的预期收益率。
计算过程：
- 使用估计期的企业股价收益率与估计期的市场收益率进行回归，得到截距项
与回归系数。 - 使用回归的截距项和系数以及市场当天的收益率计算出预期收益率。
超额收益率计算公式：
超额收益率公式图示式中：
——股票第t日实际收益率；- ——股票第t日的超额收益率。
累计超额收益率计算：从巨潮数据网、洽洽食品官网等网站上获取相关股价，运用分析软件对估计期内的实际收益率和市场收益率进行回归分析，得出预期收益率的回归方程式。根据预期收益率的计算结果、超额收益率与累计超额收益率的计算公式，得出两次事件的CAR值。
附件附件包含原始数据、计算结果、散点图，折线图。
文件：洽洽食品事件.xlsx
基于事件研究法的洽洽食品超额收益与累计超额收益计算分析
(76 Bytes, 需要: RMB 40 元)
京公网安备 11010802022788号
