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雷达卡
上证指数行情数据：
- 最新价：3924.08
- 涨跌额：21.27
- 涨跌幅：0.54%
- 成交量：5.47亿手
- 成交额：8394亿元
- 换手率：1.15%
A股市场整体表现
12月8日，A股市场呈现全面上涨态势，主要股指集体走强，全A成交额重新突破2万亿元大关，达到20517亿元，较前一交易日增加逾3100亿元。其中，创业板指盘中涨幅一度超过3%，最终收涨2.6%；深证成指上涨1.39%；科创50指数上涨1.86%；沪指小幅攀升0.54%，报3924.08点。
市场情绪积极，超3400只个股上涨。券商板块盘中发力，兴业证券盘中触及涨停；福建本地股表现抢眼，掀起涨停潮，福建金森、厦门空港、厦门港务等多股封板。
领涨行业与个股
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能源金属
- 涨幅：3.27%
- 上涨家数：13家
- 下跌家数：0家
- 领涨股：天华新能（+7.54%）
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通信设备
- 涨幅：2.96%
- 上涨家数：88家
- 下跌家数：17家
- 领涨股：中瓷电子（+10.01%）
CPO概念爆发，多股创新高
CPO（共封装光学）概念股全天强势，东田微、致尚科技双双实现20%涨停，天孚通信涨幅超19%，新易盛、中际旭创涨幅均超6%。源杰科技涨超11%，股价刷新历史高点。
值得注意的是，光模块领域的“三剑客”——中际旭创、新易盛和天孚通信当日成交额分别高达231.3亿元、223.1亿元和162.1亿元，位列A股成交榜前三名，显示出资金对AI算力核心环节的高度聚焦。
存储芯片概念午后拉升
午后，存储芯片板块显著走强。迈为股份收盘大涨超17%，盘中一度触及涨停；香农芯创、江波龙涨幅接近15%；德明利成功封板；佰维存储上涨近9%。
消息面上，近期存储芯片现货市场价格快速上涨，DDR4x颗粒年内涨幅已超4倍。渠道端出现“惜售”囤货现象，而手机等终端制造企业库存普遍低于4周，远低于正常水平（8—10周），正面临供应链紧张带来的“被动补库”压力。
福建本地股集体飙升
受政策利好推动，福建板块个股集体走强。红相股份连续两个交易日实现20%涨停；厦门信达、福建金森、厦门空港、厦门港务等纷纷涨停。
驱动因素来自《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的发布。文件提出加快打造两岸共同市场，优化涉台营商环境，探索货物自由进出、开放准入的经贸制度，并建设两岸标准共通先行城市。同时将提升厦门自贸片区台商发展服务中心功能，完善“两岸一窗”一站式政务服务体系。
此外，还将强化厦台海空直航运输网络，优化“大三通”“小三通”航线布局，拓展对台海运快件“南向通道”，推动客滚航线运力升级，打造对台跨境电商集散中心。
制度型开放稳步推进
规划还强调推进制度型开放，对接国际高标准经贸规则，构建以投资贸易自由化便利化为核心的制度体系。在产权保护、环境标准、劳动保护、政府采购、电子商务及金融等领域率先探索改革，实现规则、规制、管理与标准的互通互认。
计划探索建设具有自由港特征的经济特区，深入实施自贸区提升战略，推动自贸区与其他功能区联动发展，在与国际接轨的相关制度安排上开展先行先试。
机构观点：AI产业前景广阔
中信建投证券指出，当前全球正处于AI产业革命的关键阶段，其影响堪比工业革命，不应简单类比云计算或新能源等过往热点。应以更长期视角审视AI带来的变革。AI所带动的算力需求及其应用场景具备巨大发展潜力，持续看好AI算力相关板块的投资机会。
国盛证券分析认为，在AI算力需求持续增长背景下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T演进。作为光模块中保护激光器的核心组件，光隔离器因上游关键材料——法拉第旋光片供应紧张，已成为制约产能扩张的“卡脖子”环节。
该材料技术壁垒极高，目前由美国和日本少数厂商垄断。随着高速光模块需求激增，单个模块所需隔离器数量随通道数上升，导致供需矛盾加剧。因此，光隔离器成为产业链中最紧缺且具备价格弹性的元件之一。具备技术积累、产能储备的企业有望凭借稀缺性建立竞争优势并持续受益。
行业催化不断，AI生态持续升温
近期AI产业链利好频出：谷歌新模型性能显著提升并展示TPU强大能力；DeepSeek-V3.2正式版上线；亚马逊推出Trainium3芯片；摩尔线程上市引发市场高度关注。与此同时，英伟达、阿里、AMD等头部企业相继表态否认AI存在泡沫，进一步增强了市场对AI长期发展的信心。
自9月以来，存储市场整体转向卖方主导，涨价趋势逐步蔓延至全品类及产业链各个环节，并呈现加速态势。从后续展望来看，根据近期公司在投资者交流会上披露的信息，NAND领域的企业级SSD合约价格预计在2025年第四季度和2026年第一季度均将实现超过50%的涨幅。 在利基型存储方面，DDR4 8Gb产品价格自3月触底后持续攀升，至9月底累计涨幅已达约350%，且预计2025年第四季度仍将处于上升通道。与此同时，自2025年下半年起，2D NAND Flash的供应紧张程度甚至超过部分利基型DRAM，导致MLC NAND已出现显著提价，年内价格有望实现翻倍增长。
此外，SLC NAND预计从2025年第三季度开始启动上涨，单季涨幅可达15%以上，至2026年上半年累计涨幅有望突破30%。NOR Flash则预计将保持逐季度上涨趋势，每季度增幅在10%至15%之间。
综合来看，当前存储行业仍处于超级景气周期的初期阶段，未来六个月内的缺货情况具有较高可见性，合约价格的上涨幅度在2026年一季度末前有望进一步扩大或维持高位。行业供需紧张局面预计将持续至2026年底，本轮结构性景气周期的延续性值得乐观期待。
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