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今年，受关税调整与全球经济波动等因素影响，全球市场需求整体呈现收缩态势，外贸企业普遍感受到市场环境偏冷。然而，在供应链体系完善和创新能力灵活应对的支撑下，中国外贸展现出较强的韧性。
根据海关总署于12月8日公布的数据，以美元计价，2023年11月中国进出口总额同比增长4.3%，其中出口增长5.9%，进口增长1.9%；环比方面，进出口、出口和进口分别上升5.5%、8.2%和1.6%。
11月出口同比增速较上月回升7个百分点，扭转了此前下降趋势。上海财经大学公共政策与治理研究院首席专家杨畅指出，相比10月出口同比下降1.1%，11月实现同比增长，表明传统出口旺季并未“失色”。出口金额环比上升，叠加去年同期高基数趋于平稳，共同推动同比增速回暖。
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东方金诚宏观研究发展部执行总监冯琳表示，11月出口同比增速超预期反弹，主要原因有三：一是2022年同期基数下移，抬高了今年增速表现；二是全球贸易在经历10月低迷后于11月出现回升；三是国内制造业转型升级持续推进，叠加全球AI投资热潮，带动芯片、汽车等高科技产品出口显著提速。
数据显示，2022年11月中国出口同比增长6.6%，但2023年10月同比增速大幅回落6个百分点，且环比弱于季节性规律，说明去年基数已明显走低，从而在今年形成“低基高增”的效应。此外，8月美国对欧盟、越南等经济体加征关税落地后，全球贸易格局进入震荡期。10月全球贸易增速下滑，而11月出现反弹。作为全球贸易风向标之一，韩国11月出口同比增长8.4%，较前月加快4.8个百分点，也印证了这一趋势。中国作为全球最大商品贸易国，自然受益于这轮全球贸易回暖。
与此同时，在制造业升级与AI投资双重驱动下，11月集成电路和汽车出口分别同比增长34.2%和53.0%，增速较上月提升18.9和7.2个百分点。这两类产品成为机电产品及高技术产品出口增长的核心动力，有效对冲了箱包、玩具、服装等传统劳动密集型产品出口下滑的影响——后者也是拖累对美出口的主要因素。
尽管整体出口回暖，但对美出口持续承压。海关数据显示，11月中国对美出口同比下降28.6%，降幅较10月扩大3.4个百分点；出口额约为337.9亿美元，环比减少至前值水平以下；占总出口比重降至10.2%，较上月下降1.2个百分点。
冯琳分析称，在上年同期基数稳定的情况下，对美出口降幅扩大可能与企业生产备货节奏、报关出运周期变化有关，预计后期同比降幅将逐步收窄。值得注意的是，虽然10月末中美经贸会谈取得进展，美国下调所谓“芬太尼关税”10个百分点，部分商品恢复出口条件，但目前美国对中国商品的整体关税仍维持在约31.4%的高位，限制作用依然存在。
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相比之下，非美市场表现亮眼。杨畅测算发现，剔除对美出口后，其余市场的出口不仅实现环比增长，同比增幅更达12.1%，较上月大幅提升8个百分点。这反映出中国企业正加速拓展多元化出口路径。
近年来，受美国贸易政策影响，大量中国制造企业和跨境电商平台纷纷加大对欧洲市场的布局，尤其在“黑五”购物节和圣诞消费季期间投入显著增加，直接拉动了对欧出口快速增长。数据显示，11月中国对欧盟出口同比增长约14.8%，较上月仅0.9%的增速跃升13.9个百分点，环比也明显走强。
杨畅指出，这一增长得益于去年同期基数较低以及当前出口旺季需求释放，两者叠加推高了同比数据的表现。
除欧盟外，中国对日本、韩国出口也实现回暖，同比分别增长4.3%和1.9%，增速较上月加快10.0和15.0个百分点。冯琳认为，这主要受上年同期基数下移及全球贸易波动影响所致。同期，对东盟出口同比增长8.2%，虽较前月放缓1.8个百分点，但在美国上调东南亚国家关税背景下，转口贸易热度减退可能是原因之一。
值得关注的是，11月中国对“一带一路”共建经济体出口同比增长10.5%，较上月加快7.8个百分点。这一提速主要由对非洲、拉丁美洲出口增速显著回升所带动，反映出新兴市场合作潜力持续释放。
总体来看，面对复杂多变的外部环境，中国出口仍展现出较强韧性。冯琳指出，一方面，民营企业在我国出口结构中占据主导地位，其经营灵活性强、抗风险能力突出，在美国市场需求下滑背景下，迅速转向欧盟、“一带一路”等市场，形成明显的贸易转移效应。
目前，中国对“一带一路”沿线国家出口已占全部出口总额的一半以上，前11个月累计出口增速达到10.5%，远高于全国整体出口5.4%的平均水平。另一方面，制造业转型升级成效显现，叠加全球AI投资热潮兴起，新能源汽车、集成电路等高端制造产品出口持续高速增长，为整体外贸提供了有力支撑。
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关于进口方面，11月中国自美国进口同比下降19.1%，降幅较上月收窄3.8个百分点。冯琳指出，这一变化主要受去年同期较低基数的影响，并不意味着自美进口已出现实质性修复。预计10月末中美经贸会谈所达成的成果，对我国自美进口的实际带动作用或将在2026年一季度逐步显现。
展望12月，在出口动能减弱的背景下，叠加“大进大出”贸易模式的特点，进口增长动力也将相应减弱。同时，由于上年同期基数抬高，多重因素叠加下，预计12月进口总额同比将回落至0.0%左右。
[此处为图片1]除了外部经贸环境的波动外，未来影响进口的另一关键因素是国内提振内需政策的实施效果。冯琳表示，为稳定经济增长，年底前国内稳增长政策有望进一步加码，这将在一定程度上对进口增速形成支撑。
从整体出口运价指数来看，自12月以来，上海出口集装箱运价指数（SCFI）和宁波出口集装箱运价指数均呈现偏弱运行态势，反映出出口可能面临一定波动。部分航线数据显示，对欧洲方向的相关运价指数持续走低，后续对出口的支撑力度或存在不确定性。此外，考虑到欧盟将于1月1日正式实施碳边境调节机制，此举可能推高我国部分重点商品对欧出口的成本与价格。
她指出，受上年同期基数上升，以及美国在全球范围内上调关税等因素影响，全球贸易增速整体趋缓，可能导致12月我国出口增速下行至接近0值的水平，不排除再次出现同比负增长的可能。尽管后期对美出口下滑幅度或有所收窄，但整体仍将维持较大幅度的下降趋势。短期内，芯片和汽车等领域的出口仍具备较强韧性，有望延续较快增长势头。
值得注意的是，12月以来，中国对日出口相关的高频指标表现相对强劲，特别是远东干散货运价指数中，海岬型中日往返航线的运价指数快速上涨。不过，杨畅更倾向于认为，这种增长可能更多源于双边关系变化带来的贸易节奏调整，尚不足以作为出口总量回升的信号。
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