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宏观动态
中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于12月9日下午在北京市会见了美国科恩集团高级顾问艾伦。会谈中，何立峰指出，中美双方应持续拓展合作领域，推动两国经贸关系迈向更广阔的发展空间。
针对近期中国对日本稀土出口出现延迟的情况，日本媒体进行了报道。外交部发言人郭嘉昆回应称，中方主管部门已多次说明稀土相关物项出口管制的具体情况，目前正依法依规处理相关事务。
美国总统特朗普表示将批准向中国出售英伟达H200人工智能芯片。对此，外交部发言人郭嘉昆在昨日的例行记者会上回应称，中方注意到相关报道，并始终主张中美应在平等基础上开展合作，实现互利共赢。
白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特在接受采访时表示，美联储具备“大量降息空间”。当被问及是否意味着降息幅度可能超过25个基点时，他明确回答：“是的。”
乌克兰总统泽连斯基于当地时间12月9日表示，乌克兰已为举行选举做好准备，并请求美国及欧洲盟友协助保障选举期间的安全。他指出，相关筹备工作可在未来60至90天内完成。
行业资讯
有消息称，一家名为北京光和谦成科技有限责任公司的多晶硅平台企业已于2025年12月9日注册成立，注册资本达30亿元，注册地址位于北京市朝阳区。据某头部硅料企业人士向财联社记者确认，该消息属实，该平台旨在探索行业内潜在的战略合作机会，包括技术升级、市场拓展以及产能与成本优化等方面。光伏行业协会负责人则表示，不便对此事作出回应。
全国零售业创新发展大会于9日至10日在北京召开。商务部副部长盛秋平在会上指出，当前零售业在网点布局、供需匹配、线上线下融合等方面仍有提升空间。他强调，应积极学习推广如胖东来等企业的成功经验，加快转型升级步伐，同时重视下沉市场的开发，培育新业态、新模式和新消费场景，进一步释放消费潜力。
市场监管总局（国家标准委）近日批准发布了《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》（GB 46761—2025）和《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》（GB 46750—2025）两项强制性国家标准。这两项标准将于2026年5月1日起正式施行。
阿里巴巴已组建千问C端事业群，由集团副总裁吴嘉负责领导。内部沟通信息显示，该事业群的核心目标是将“千问”打造为AI时代的超级APP，成为用户进入智能服务的首要入口。
华为2012实验室已设立基础大模型部门，专注于推进通用基座模型的研发工作。此前，华为曾发布全球AI人才招募计划，重点引进具有优秀学术背景和创新能力的青年科研人员，优先考虑拥有原创性研究成果的候选人。
农业农村部最新数据显示，11月份全国猪肉供应充足，价格环比略有回落。北京新发地市场数据显示，11月白条猪日均上市量达2128.8头，较10月增长10.57%，同比增加7.54%。由于大体型白条猪占比上升，当月猪肉供应量达到年内最高水平，价格也处于近五年同期较低位置。
据发改委价格监测中心分析，11月焦煤市场供需关系由紧转松，价格呈现先涨后跌走势。展望12月，产业情绪趋于谨慎，焦煤价格预期指数降至39.0%，跌破50%荣枯线。叠加基本面支撑不足，预计12月焦煤市场将呈窄幅下行趋势。
企业动态
嘉澳环保发布公告称，因2022年和2023年年度报告存在虚假记载，公司股票将被实施其他风险警示。
惠伦晶体披露公告，由于2021年及2022年年报存在不实信息，公司股票已被实施其他风险警示。
海光信息宣布终止与中科曙光的重大资产重组事项。
中科曙光同步公告，决定终止被海光信息以换股方式吸收合并并募集配套资金的计划。
天源迪科公告称，公司董事长陈友目前被实施留置措施。
莱茵生物发布公告称，控股股东正在筹划控制权变更事宜，并拟收购北京金康普不少于80%的股权，公司股票已于当日停牌。
生益科技披露，广新集团在11月26日至12月9日期间减持公司0.53%股份。
同益中发布公告，计划投资约1.98亿元建设年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目，旨在拓展产品在人形机器人等新兴领域的应用价值。
霍莱沃表示，其卫星测试系统订单实现高速增长，客户主要来自商业航天领域的卫星整星及载荷制造商、专业测试服务机构。
大业股份介绍，旗下江北公司主要从事航天动力系统、天线罩等航天产品的研发与生产，目前净利润规模相对较小。
隆基绿能公告，决定终止境外发行全球存托凭证的相关安排。
再升科技披露，控股股东郭茂拟通过协议转让方式向中融华信出让公司6.04%股份。
思瑞浦宣布终止收购奥拉股份股权事项，公司股票自今日起恢复交易。
复星医药发布公告，其控股子公司药友制药已与辉瑞签署许可协议。
ST凯文公告称，公司其他风险警示已被撤销，股票简称变更为“凯撒文化”。
华菱线缆在近期电话会议中透露，公司为长征系列、神舟系列等运载火箭提供配套产品，市场覆盖率约为70%至80%。
中天火箭在互动平台上表示，公司系凌空天行的供应商之一。
全球市场概览
美股三大股指收盘表现分化：道琼斯工业平均指数下跌0.37%，纳斯达克综合指数上涨0.13%，标普500指数微跌0.09%。
现货白银价格持续走强，收涨4.31%，报60.641美元/盎司，再度刷新历史高点。COMEX白银期货同步上行，涨幅达4.72%，报61.16美元/盎司；COMEX黄金期货微涨0.45%，收于4236.6美元/盎司。与此同时，能源市场表现疲软，WTI原油期货下跌1.07%，收报58.25美元/桶，布伦特原油期货亦下挫0.88%，报61.94美元/桶。
中国金龙指数回落1.37%，多数热门中概股呈现下跌态势。
在科技企业资本运作方面，SpaceX正积极推进首次公开募股（IPO）相关计划，拟募集资金超过300亿美元，目标整体估值约1.5万亿美元，有望最快于2026年中后期登陆资本市场。
投资机会参考
1、存储芯片或迎AI驱动下的新一轮景气周期
据媒体报道，随着行业产能加速向HBM转移，传统DRAM市场的供应趋于紧张，而下游需求保持稳定增长，供需结构出现错配，显著提升了厂商的定价能力。瑞银预测，到2026年第二季度，美光传统DRAM的毛利率有望达到67%，首次高于HBM的62%。此后这一差距将进一步扩大，第三季度将升至71%，第四季度更可能攀升至75%。
当前，存储芯片市场热度高涨，内存条被戏称为“电子茅台”，价格涨幅甚至超越黄金。一套64G的DDR5内存套装售价已突破4000元，比PS5游戏主机还贵出千元。在深圳华强北等电子产品集散地，商家已不再张贴标价，因价格波动频繁，往往上午与下午的报价便已不同。
万联证券研报分析指出，本轮存储芯片行情由AI应用强力拉动，叠加存储技术快速迭代、供给端产能调控机制优化，以及短期内新增产能有限等因素，共同支撑行业维持供需偏紧格局，涨价周期的持续性或较以往更强。
2、高速光模块需求激增，2026年全球800G以上模块预计近6300万组
根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，随着数据中心向大规模集群化演进，高速互联技术已成为决定AI数据中心性能上限和扩展能力的关键环节。预计2025年全球800G及以上光收发模块出货量将达到2400万支，到2026年预计将飙升至近6300万组，同比增长幅度达2.6倍。
东北证券认为，光模块行业景气度持续上行，明年需求可见度较高，客户订单指引不断上调，供不应求局面或将长期存在。其中，上游核心物料如EML光芯片、CW光源、硅光芯片及无源光器件等环节，将成为制约厂商交付能力的关键因素，相关产业链具备较强的投资潜力。
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