2009-2023年华证ESG评级及工具变量

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

计算说明:
华证ESG评级共分为九档，从低到高分别为C、CC、CCC、B、BB、BBB、A、AA、AAA,解释变量(ESG)依据上述评级采用赋值方法构建，将评级C~AAA共9个等级依次赋值为1~9，即评级为C时，ESG=1;评级为CC时，ESG=2;评级为CCC时，ESG=3，以此类推。
在稳健性检验中，采取更直接的赋值方法构造解释变量ESG2，依据ESG(评级的大类(C类、B类、A类)构建，当评级为C~CC(时，ESG2=1;当评级为B~BBB时，ESG2=2;当评级为A~AAA时，ESG2=3。在替换解释变量后，分别对整体
工具变量法：
ESG_IV1：同年份同行业的ESG均值
ESG_IV2：同年份同行业其他企业的ESG均值
ESG_IV3：同年份同省份的ESG均值
ESG_IV4：同年份同省份其他企业的ESG均值
ESG_IV5：同年份同城市的ESG均值
ESG_IV6：同年份同城市其他企业的ESG均值
ESG_IV7：同年份同行业同省份的ESG均值
ESG_IV8：同年份同行业同省份其他企业的ESG均值
ESG_IV9：同年份同行业同城市的ESG均值
ESG_IV10：同年份同行业同城市其他企业的ESG均值

数据说明

样本选择：全部A股1994-2022年数据

与参考文献相同，做了如下的处理：(1)剔除金融业公司；(2)剔除净资产和净利润为负的公司；(3)剔除变量缺失的样本

包含两个版本：一份未剔除、一份剔除金融和ST、*ST或PT

注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可

行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算

并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理

每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据

参考文献
[1]王琳璘,廉永辉,董捷.ESG表现对企业价值的影响机制研究[J].证券市场导报,2022(05):23-34.
[2]高杰英,褚冬晓,廉永辉等.ESG表现能改善企业投资效率吗？[J].证券市场导报,2021(11):24-34+72.
[3]徐光华,卓瑶瑶,张艺萌等.ESG信息披露会提高企业价值吗？[J].财会通讯,2022(04):33-37.

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：工具变量 ESG 证券市场导报 工具变量法 稳健性检验

相关内容：华证ESG2023