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雷达卡
2026年开年之际，A股市场迎来政策落地与资金布局的双重催化，电网建设、AI算力及顺周期资源板块成为资金聚焦的核心赛道，机构共识下的春季行情结构性机会已逐步显现，市场中长期配置价值持续提升。
政策层面形成多维支撑，为市场平稳运行筑牢根基。证监会明确引导险资、社保基金等“国家队”资金加大入市力度，叠加公募基金费率下调年让利510亿元的举措，有效增强市场流动性预期，进一步强化中长期慢牛逻辑。能源局与发改委联合推动电网“超前建设”，重点支持特高压、智能电表、配电设备等细分领域，精准匹配未来十年AI算力中心、新能源等电力需求，为相关设备商带来确定性订单支撑。1月1日生效的《上市公司监督管理条例》等新规，通过严惩财务造假、强化分红机制，推动绩优股与高股息标的估值溢价提升，持续优化市场生态。
资金端呈现积极信号，长期资金加速入市态势明显。各类中长期资金的持续进场，与政策红利形成共振，为市场提供坚实的资金“压舱石”，助力资本市场形成“长钱长投”的良性生态。
AI算力硬件领域需求爆发，光模块（800G产品）、服务器芯片成为核心增长点，海外云厂商5000亿美元资本开支落地，订单驱动业绩持续释放。商业航天与机器人赛道政策催化密集，低空经济会议临近，人形机器人迈入量产元年，减速器、伺服电机等核心零部件国产替代进程加速，成为硬科技领域新的增长引擎。
工业金属板块供需失衡加剧，全球补库周期启动叠加AI数据中心用铜激增，推动铜、铝需求走强；锂、钴价格反弹为企业带来显著业绩弹性。锑、钨、稀土等战略小金属受益于新能源与军工领域的刚性需求，稀缺性凸显带动价值重估，成为顺周期领域的核心配置方向。
储能设备领域迎来政策扩容机遇，5000亿国补落地叠加储能配套率要求提升，电化学储能（锂电池系统）、逆变器企业海外订单持续放量。电力设备板块受益于电网投资提速，高压直流配电、智能电表等细分领域在政策支持与产业需求的双轮驱动下，成长确定性高。
短期来看，1月上旬市场或面临获利资金回吐压力（历史平均跌幅1.2%），3936点为关键支撑位；中下旬随着政策落地与旺季临近，市场有望迎来反弹行情。仓位配置建议遵循“科技成长（40%）+顺周期/政策红利（40%）+消费防御（20%）”的组合，聚焦订单充足、股息率≥3%的细分龙头标的。
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