数据范围:A股上市公司
数据版本:机构投资者异质性(未剔除)、机构投资者异质性(已剔除金融STPT)
文件格式:Dta格式(使用Stata打开)、Xlsx格式(使用Excel打开)
注:提供了剔除所需数据和剔除代码,若无需做该项剔除处理,自行删除相关代码重新运行即可
行业参照证监会2012年行业分类标准,制造业用二级行业分类,其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
代码格式:do文件
计算说明:
采用时间和行业两个维度研究机构投资者的异质性。
具体计算公式为:

变量说明:
表示公司 i 在 t 年的机构投资者持股比例
表示公司 i 前三年机构投资者持股比例的标准差
表示 t 年的行业 j 的中位数
哑变量为机构投资者稳定性的标识,当
时,取值为1,表示公司 i 在t 年的机构投资者为稳定型机构投资者,否则取值为0,表示公司 i 在 t 年的机构投资者为交易型机构投资者参考文献:
李争光,赵西卜,曹丰.机构投资者异质性与盈余管理[J].软科学,2015,29(07):69-72.

代码:

数据量:

描述性统计:

结果数据



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