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数据名称：上市公司产品市场不确定性数据
时间跨度：2000-2024年
数据层级：上市公司-年度面板
核心指标：产品市场不确定性、产品市场不确定性分组
识别变量：stkcd（上市公司股票代码）、year（年份）
文件格式：dta（Stata）、xlsx（Excel）
本数据采用销售波动率方法衡量中国A股上市公司的产品市场不确定性，即以公司t期以前3年（t-1、t-2、t-3期）主营业务收入的标准差作为产品市场不确定性的代理变量，波动率越大表明企业面临的产品市场不确定性越强。同时按行业-年度中位数将上市公司划分为高不确定性组（=1）和低不确定性组（=0），便于分组检验。数据已合并上市公司基本信息，包含行业分类（A/B/C/D四级）、公司名称、经营范围、注册资本等扩展属性，可直接用于实证研究中产品市场竞争环境、经营风险与企业行为等方向的分析。
二、计算说明
【产品市场不确定性】：公司t期以前3年主营业务收入（t-1、t-2、t-3期）的样本标准差。公式为 SD(Revenue_{t-1}, Revenue_{t-2}, Revenue_{t-3})，其中Revenue为主营业务收入。该指标衡量企业面临的产品市场需求波动程度，数值越大表示不确定性越强。
【产品市场不确定性分组】：按行业代码和年份分组，计算同行业-同年度内产品市场不确定性的中位数，若公司产品市场不确定性大于该中位数则赋值为1（高不确定性组），否则赋值为0（低不确定性组）。
三、结果数据文件
共生成三套结果数据，每套包含dta和xlsx两种格式。样本筛选步骤如下：
（1）以上市公司主营业务收入数据为基础，生成t-1、t-2、t-3期主营业务收入滞后变量，删除滞后变量存在缺失值的观测
（2）计算前3年主营业务收入标准差作为产品市场不确定性，删除缺失值
（3）合并上市公司行业与地区信息数据，删除证券简称为空的观测
（4）按行业-年度中位数计算产品市场不确定性分组
（5）剔除B股样本（证券代码首位为2或9）
（6）合并上市公司基本信息数据，以基本信息为主回写同义列 → 版本1
（7）在版本1基础上剔除金融业（行业代码含"J"）和ST/PT样本 → 版本2
（8）在版本2基础上对产品市场不确定性按年度进行前后1%缩尾处理（winsor2） → 版本3
编号 文件名称 说明
1 计算结果未剔除金融STPT未缩尾版本 保留全部A股样本，未做缩尾处理（52450行，33列）
2 计算结果已剔除金融STPT未缩尾版本 剔除金融业和ST/PT样本，未做缩尾处理（47026行，33列）
3 计算结果已剔除金融STPT已缩尾版本 剔除金融业和ST/PT样本，按年度前后1%缩尾（47026行，33列）
四、变量说明
序号 变量名称 变量类型 变量说明
1 证券代码 字符型 上市公司证券代码（来源于原始数据）
2 证券简称 字符型 上市公司证券简称（以基本信息数据中证券中文简称为主回写）
3 stkcd 数值型 上市公司股票代码（数值格式，面板识别变量）
4 year 数值型 年份（面板识别变量，2000-2024）
5 产品市场不确定性 数值型 上市公司产品市场不确定性（前3年主营业务收入标准差）
6 产品市场不确定性分组 数值型 上市公司产品市场不确定性分组（1=高不确定性组，0=低不确定性组）
7 行业代码 字符型 上市公司行业代码（以基本信息数据中行业代码C为主回写）
8 行业名称 字符型 上市公司行业名称（以基本信息数据中行业名称C为主回写）
9 所属省份 字符型 上市公司所属省份
10 所属省份代码 字符型 上市公司所属省份代码
11 所属城市 字符型 上市公司所属城市
12 所属城市代码 字符型 上市公司所属城市代码
13 证券中文简称 字符型 上市公司证券中文简称（来源于基本信息数据）
14 上市日期 字符型 上市公司上市日期
15 股票类型 字符型 上市公司股票类型
16 ABH股交叉码 字符型 上市公司ABH股交叉码
17 公司名称 字符型 上市公司全称
18 公司中文简称 字符型 上市公司中文简称
19 公司英文名称 字符型 上市公司英文名称
20 行业名称D 字符型 上市公司行业名称（D级门类）
21 行业代码D 字符型 上市公司行业代码（D级门类）
22 行业名称C 字符型 上市公司行业名称（C级大类）
23 行业代码C 字符型 上市公司行业代码（C级大类）
24 行业名称B 字符型 上市公司行业名称（B级中类）
25 行业代码B 字符型 上市公司行业代码（B级中类）
26 行业名称A 字符型 上市公司行业名称（A级小类）
27 行业代码A 字符型 上市公司行业代码（A级小类）
28 经营范围 字符型 上市公司经营范围
29 公司沿革 字符型 上市公司公司沿革
30 注册资本 数值型 上市公司注册资本（万元）
31 成立日期 字符型 上市公司成立日期
32 退市日期 字符型 上市公司退市日期
五、原始数据与基本信息合并
原始数据文件包括：（1）上市公司主营业务收入数据.dta，主要字段为证券代码、stkcd、year、主营业务收入；（2）上市公司行业与地区信息数据.dta，主要字段为证券代码、证券简称、stkcd、year、行业代码、行业名称、所属省份、所属省份代码、所属城市、所属城市代码。计算完成后通过merge m:1 stkcd year合并行业与地区信息数据，再通过merge m:1 stkcd合并行业代码/上市公司基本信息数据.dta（含证券中文简称、上市日期、股票类型、ABH股交叉码、公司名称、公司中文简称、公司英文名称、行业名称D/C/B/A、行业代码D/C/B/A、经营范围、公司沿革、注册资本、成立日期、退市日期等22个字段）。回写规则为：以基本信息数据为主，用证券中文简称覆盖证券简称，用行业代码C覆盖行业代码，用行业名称C覆盖行业名称。
六、代码文件
文件名称 语言 说明
上市公司产品市场不确定性数据计算代码.do Stata 计算产品市场不确定性指标并生成三套结果数据
上市公司产品市场不确定性数据计算代码.py Python 与Stata计算代码等价的Python实现
上市公司产品市场不确定性数据评估代码.do Stata 对结果数据进行全面的数据质量评估
上市公司产品市场不确定性数据评估代码.py Python 与Stata评估代码等价的Python实现
七、数据质量评估
评估报告文件夹：数据质量评估报告_YYYYMMDD
评估日志文件：评估日志_YYYYMMDD.log
子文件夹 内容说明
数据分布分析 三版本描述性统计（txt）、频率分布（txt）、年度统计量（csv）
分布图 直方图、箱线图（年度/行业）、核密度图、时间趋势图（均值中位数/样本量）、分组年度分布柱状图、省份均值条形图（JPG 300dpi）
异常值检验 IQR异常值样本（csv）、Z-score异常值样本（csv）、缺失值统计（txt）、异常值检验汇总（txt）
逻辑合理性验证 时间连续性检验（txt）、公司覆盖期统计（csv）、指标范围检验（txt）
稳健性测试 版本对比统计（txt）、子样本期对比（txt）、三版本趋势对比图（JPG）、三版本样本量对比图（JPG）、缩尾前后对比散点图（JPG）
八、参考文献
[1] Ghosh D, Olsen L. Environmental uncertainty and managers' use of discretionary accruals[J]. Accounting, Organizations and Society, 2009, 34(2): 188-205.
[2] 申慧慧, 于鹏, 吴联生. 国有股权、环境不确定性与投资效率[J]. 经济研究, 2012, 47(7): 113-126.
[3] 饶品贵, 岳衡, 姚耀军. 产品市场竞争与企业现金持有[J]. 金融研究, 2018(3): 192-206.
数据质量评估报告_20260525.zip
(1.23 MB)
上市公司产品市场不确定性数据2000-2024年含do-python代码和excel-dta格式数据.zip
(46.01 MB, 需要: RMB 35 元)
京公网安备 11010802022788号
