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雷达卡
核心摘要： 周五双创回踩，科技连续加速后出现大分歧，但整体仍属大涨后的正常调整。半导体设备/零部件/材料在催化下继续上涨，玻璃基板抗跌，航天批量承接高位资金。MLCC上游涨价逻辑持续，PCB核心材料严重缺货、交期拉长至2-3个月。三星/SK海力士将公布大规模投资计划，存储涨价预期强化。本周关注修复力度。
【宏观】
1-5月利润数据：电子专用材料制造利润增长665.4%，电子电路制造利润增长19.7%。
美伊动态：本周小规模冲突再起，海峡阿曼侧航道关闭（影响有限）。
相关ETF： A500ETF(560610)
【人工智能 & 算力】
MLCC（片式多层陶瓷电容器）：
卖方称当前阶段MLCC上游最直接受益于村田等厂商涨价，原材料限制下材料市场地位从追赶走向领先。
按明年30X PE估算，当前MLCC原厂市值对应国内70%、日韩30-40%的涨价幅度。
三星电机进军MLCC与玻璃基板领域，正与一家CSP就MLCC合同进行最后协商，相比去年底整体涨价可能50-60%，未来每季度环比涨价25%以上或可实现。
PCB：据相关板厂《告知函》，PCB核心材料出现严重缺货。大厂订单排满，交期拉长至2-3个月，已实行限购。紧张情况预计2027年下半年逐步缓解。
电容涨价：日系电容厂商鲁比康发布涨价函。太阳诱电下周针对消费级产品部分高容和超高容料号涨价50-150%。
三星电机：传7月3日供应商会将宣布减产部分料号，转产服务器产品。
光模块/FAU：卖方称短期FAU仍为主流，中期FAU升级+GlassBridge导入，长期多种路线共存。AI带宽往上走，玻璃在光电系统里的价值越容易被重新定价。
大模型：
DeepSeek发布新论文DSpark，进一步提升效率。
OpenAI推出GPT-5.6系列，价格约为Fable5一半。
Anthropic 6/14 ARR达620亿美元，环比增长31%；Anthropic+OpenAI ARR合计突破1000亿美元。
算力：
AWS将部分Nvidia计算服务提价20%。
Marvell发布CXL压缩加速器，缓解AI场景下内存容量和带宽压力。
谷歌限制Meta使用Gemini，AI需求激增致算力承压。
国产算力催化：卖方称6月/7月互联网招标、7月下旬WAIC大会、8月下旬业绩期。
马斯克：正考虑收购光模块公司Mesh（专注于数据中心光学通信技术）。
富信：MicroTEC产品所用碲化材料无需使用6N级及以上高纯度碲单质原料。
相关ETF： 云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)、软件ETF(159899)
【半导体】
三星/SK海力士投资计划：周五早盘消息称周一将发布在韩大规模投资计划，十年投资额1000万亿韩元（约4.42万亿人民币）。外资认为真正新增的前道晶圆厂合计约300-500万亿韩元。
苹果与长鑫存储：传苹果正向美国政府游说，希望获批采购长鑫存储的内存芯片。
存储：
Roundhill Memory ETF前十大权重股首次纳入A股兆易创新。
杰富瑞警告：2026年Q3内存价格将暴涨50%，Q4再涨40%，2028年前难见缓解。
功率半导体：涨价核心驱动为需求拉动（服务器内价值量大幅提升）、供给收缩（8英寸成熟制程产能成为供给瓶颈）和成本推动（原材料价格上涨）。宏微科技表示近期IGBT单管/模块、整流桥、MOSFET全系列功率器件同步涨价。
硅片：环球晶、合晶、台胜科释放涨价信号，新一轮调价开启。
材料：炼油及石化工厂开工率下降，导致半导体生产所需高纯度二氧化碳产量大幅减少。
半导体设备/零部件/材料：周五在催化下继续上涨。
相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、科创创业50ETF(588300)
【航天/卫星】
周五批量承接高位资金，催化在7月，分歧中上涨，但支线定位不变。
首届全球太空算力大会6月29日在北京举办。
相关ETF： 卫星ETF(159218)
【家电】
超级热浪席卷欧洲，中国空调“一机难求”。
相关ETF： 消费ETF(510150)
【养殖】
媒体报道养猪行业近期已设置新的生猪产能调减指标，且有企业表示淘汰时限有所前置。
相关ETF： 畜牧养殖ETF(516670)
【碳酸锂】
津巴布韦不延期锂精矿出口禁令。
【策略观察】
市场表现：周五成交3.55万亿，缩量418亿。双创回踩正常，科技连续加速后出现大分歧，但整体仍属大涨后的回踩。
板块与题材：
强势方向：半导体设备/零部件/材料在催化下继续上涨，玻璃基板抗跌。
涨价线：MLCC上游持续上涨，PCB核心材料严重缺货、交期拉长至2-3个月。
航天：批量承接高位资金，分歧中上涨。
光纤：因大族激光下跌后已挽尊修复。
操作思路：
周一修复企稳，不及预期再说。
AI上游涨价方向仍有反包预期。
关注三星/SK海力士投资计划落地、GPT-5.6发布后市场反应、超级热浪对家电出口的催化。
相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)、卫星ETF(159218)
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
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